ANALYSE: Barclays hebt ProSieben auf 'Overweight' und stuft Sky Deutschland ab

    ProSiebenSat.1 (ProSiebenSat1 Media vz) etwa seien ex Dividende - die TV-Sendegruppe werde im Juli 5,60 Euro je Aktie ausschütten - der günstigste der qualitativ guten europäischen Medientitel. Daneben spreche die Gewinndynamik für die Papiere. Die Experten stuften die ProSiebenSat.1-Aktien von "Equal Weight" auf "Overweight" hoch und hoben das Kursziel von 24,00 auf 28,00 (Kurs 24,29) Euro an. Zudem sind die Titel einer ihrer bevorzugten Werte im Sektor.

    Sky Deutschland stuften die Analysten hingegen von "Overweight" auf "Equal Weight" ab, hoben das Kursziel aber von 4,00 auf 5,25 (Kurs 4,507) Euro an. Sie schätzten die Geschäfte des Bezahlsenders zwar weiter positiv ein, doch sei das Kurpotenzial nach der starken Entwicklung in den vergangenen zwölf Monaten mittlerweile begrenzt.

    Für Axel Springer lautet die Einstufung unterdessen weiterhin "Underweight", wenngleich das Kursziel von 33,00 auf 33,40 (Kurs 34,43) Euro erhöht wurde. Nach Einschätzung der Analysten dürfte der strukturelle Druck im Print-Geschäft das Wachstum des Verlages weiterhin belasten. Um diesen Druck zu kompensieren müsse das Digital-Geschäft prozentual zweistellige wachsen. Zudem verdeutlichten die organischen Fortschritte im digitalen Segment seit Mitte 2012 die Abhängigkeit von der deutschen Konjunktur. Axel Springer zählt zu den am wenigsten präferierten Titeln der Experten.

    Entsprechend der Einstufung "Overweight" rechnen die Analysten von Barclays Capital damit, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten im Vergleich zu den anderen Titeln im beobachteten Sektor überdurchschnittlich entwickeln wird. Bei "Equal Weight" gehen sie von einer Kursentwicklung in etwa wie bei den die anderen Titeln aus, und bei "Underweight" rechnen sie mit einer unterdurchschnittlichen Kursentwicklung./mis/ag

    Analysierendes Institut Barclays Capital.