Original-Research: EquityStory AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG

Unternehmen: EquityStory AG ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 18.04.2013 Kursziel: 37,30 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Benjamin Ludacka

Den Analysten von Vara Research zufolge überstrahle die Übernahme sämtlicher Kundenverträge der news aktuell GmbH mit deutschen Emittenten die sehr ordentlichen Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres 2012, welche weitestgehend im Rahmen ihrer Erwartungen lagen. Die von DGAP übernommenen Kunden hatten bis dato Pflichtmitteilungen über die Marke euro adhoc (EUR 850 Tsd. Umsatz in 2012) veröffentlicht. Strategisch gesehen lasse sich eine passendere Übernahme kaum vorstellen. DGAP erhöhe seinen ohnehin sehr hohen Marktanteil im Geschäft mit der Pflichtpublizität. Für den Kaufpreis haben die Analysten mit EUR 2,5 Mio. das obere Ende der genannten Bandbreite angenommen. Trotz dieser konservativen Annahme bewerten die Analysten die geschätzte Cashflow-Generierung aus der Übernahme mit einer Wertschöpfung von etwa EUR 6,80 je Aktie und erhöhen ihr Kursziel auf EUR 37,30. Auf dieser Basis empfehlen die Vara Research Analysten die Aktie bei einem 2013er KGV von 13,2 zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11887.pdf

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