ANALYSE: Warburg Research belässt Commerzbank auf 'Hold' - Ziel 9,27 Euro

    Mit dem neunprozentigen Rückgang des Anlagevolumens auf 124 Milliarden Euro habe die konzerneigene Abwicklungssparte ihr Jahresziel bereits erreicht. In den kommenden Quartalen wird das Tempo aus seiner Sicht jedoch wohl langsamer, da die qualitativ hochwertigeren Assets bereits veräußert seien. Dies zeige sich auch an der zuletzt leicht gestiegenen Quote fauler Kredite im Immobilien- und Schiffsfinanzierungsbereich.

AUSBLICK BLEIBT HERAUSFORDERND

    Der Ausblick bleibe herausfordernd und die Ertragsbasis werde angesichts des Portfolioabbaus und des Niedrigzinsumfelds erneut unter Druck kommen. Mit einer signifikanten Kostenoptimierung, die dies abfangen könnte, rechnet Pläsier nicht.

    Bei der Einstufung "Hold" rechnet Warburg Research auf Sicht von zwölf Monaten mit einer weitestgehend stabilen Kursentwicklung./ag/rum/jha/

    Analysierendes Institut Warburg Research.