ANALYSE: Exane BNP belässt Südzucker auf 'Underperform' - Ziel 7 Euro

PARIS (dpa-AFX) - Die französische Investmentbank Exane BNP Paribas hat Südzucker nach Zahlen für das erste Geschäftsquartal auf "Underperform" mit einem Kursziel von 7 (Kurs 14,05) Euro belassen. Die durchschnittlichen Gewinnerwartungen des Marktes für das Geschäftsjahr 2014/15 könnten steigen, nachdem der Zuckerproduzent die Erwartungen übertroffen habe, schrieb Analyst James Wyatt in einer Studie vom Freitag. Vor diesem Hintergrund sei die zunächst positive Kursreaktion auf die Zahlen nachvollziehbar.

Wyatt hob seine Gewinnschätzungen für das laufende Geschäftsjahr an. Der Schritt reflektiere Verbesserungen im Segment Spezialitäten, bei der Tochter CropEnergies sowie bei den Zinsaufwendungen. Seine operative Gewinnprognose liege nun deutlich über dem Unternehmensausblick.

Die Aktien hält der Experte dennoch für stark überbewertet, da sich die Profitabilität in den kommenden Jahren vermutlich nicht deutlich erholen werde. Zudem sinke langfristig die Attraktivität des Zuckergeschäfts in Europa durch die Reform des Zuckermarktes in der Europäischen Union.

Mit der Einstufung "Underperform" rechnet Exane BNP Paribas damit, dass sich die Aktie in den kommenden zwölf Monaten schlechter als der Sektor entwickeln wird./mis/rum

Analysierendes Institut Exane BNP Paribas.