Wienerberger accumulate

Die Analysten der Erste Group haben ihre Kaufempfehlung für die Aktien der heimischen Wienerberger von "Buy" auf "Accumulate" gesenkt. Zudem wurde von Analyst Michael Marschallinger das Kursziel nach der Gewinnwarnung des Baustoffkonzerns von 34,70 auf 24,20 Euro herabgestuft.

"Die Herabstufung spiegelt erhebliche Kürzungen unserer Gewinnprognosen sowie eine Neubewertung des mittelfristigen Erholungsprofils wider, da der aktualisierte Ausblick des Managements nun deutlich hinter der Wachstumskurve zurückbleibt, die erst vor wenigen Monaten auf der CMD (Kapitalmarkttag, Anm.) vorgestellt wurde", so der Analyst. Zwar notiere Wienerberger "über unseren gesamten Prognosehorizont hinweg beim EV/EBITDA, EV/EBIT und KGV weiterhin mit deutlichen Abschlägen gegenüber der Branche, doch erscheint die Aktie gemessen an den kurzfristigen Gewinnen nicht mehr als günstig".

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Erste Group-Analysten nun 1,39 statt zuvor 2,07 Euro für 2026, sowie 2,21 (zuvor: 2,76) bzw. 2,78 (zuvor: 3,12) Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich nunmehr auf 0,60 statt 1,10 Euro für 2026, sowie 0,90 bzw. 1,00 statt jeweils 1,20 Euro für 2027 bzw. 2028.

Zum Vergleich: Am Donnerstag notierten die Wienerberger-Titel an der Wiener Börse zum Handelsschluss bei 20,38 Euro.

Analysierendes Institut Erste Group

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rst/spa

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