OMV Halten

Die Wertpapierexperten der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) haben nach der vergangene Woche präsentierten neuen Konzernstrategie der OMV ihre Empfehlung für die Aktien des Ölkonzerns von "Kaufen" auf "Halten" reduziert. Gleichzeitig haben sie das Kursziel von 28,0 Euro auf 26,0 Euro gesenkt.

In der Vorwoche hat die OMV ihre Zahlen für das vierte Quartal sowie für das Gesamtjahr 2015 vorgelegt und ihre neue Konzernstrategie präsentiert. Der operative Ergebnis (Ebit) für das Schlussquartal 2015 blieb etwas hinter den Markterwartungen zurück, schreiben die LBBW-Analysten. Die Dividende für 2015 soll auf 1,00 Euro gesenkt werden.

Zudem habe das Upstream-Geschäft unter dem stark gesunkenen Ölpreis gelitten und das rückläufige Ergebnis der Sparte konnte nicht durch Steigerungen in der Downstream-Aktivität kompensiert werden. Die neue Strategie der OMV sieht in Reaktion auf die herausfordernden Rahmebedingungen Investitions- und Kostensenkungen sowie Asset-Verkäufe vor, setzen die LBBW-Experten fort.

Im laufenden Geschäftsjahr 2016 rechnen die Analysten der LBBW erneut mit einem sinkenden Ergebnis. Grund für die Annahme sind der weiter sinkende Ölpreis und schwächer erwartete Raffineriemargen. Die Dividendenrendite liegt überdies mit vier Prozent laut den Experten am unteren Rand der Vergleichsgruppe. In der Ölpreisentwicklung und einer weiteren Senkung der Dividende sehen die Analysten Risiken für den Verlauf des OMV-Kurses.

Die Ergebnisschätzung für 2016 beziffern die LBBW-Experten mit 1,27 Euro je Aktie. Die Schätzung für 2017 lautet auf 2,14 Euro je Anteilsschein. Die Dividendenprognose liegt für 2016 und 2017 bei jeweils 1,00 Euro je Titel.

Am Donnerstagvormittag notierten die Aktien der OMV an der Wiener Börse mit plus 0,75 Prozent bei 23,40 Euro.

Analysierendes Institut LBBW

(Schluss) bel/ste

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AFA0011 2016-02-25/10:29