UBS European Smaller Technology Fondsporträt

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der starke Anstieg der Rohstoffpreise in den vergangenen Jahren zwang eine Vielzahl von Unternehmen zu Investitionen in Energiesparmaßnahmen, berichten die Experten von "DAS INVESTMENT.com".

Insbesondere der IT-Bereich sei im Gegenzug oft vernachlässigt worden. Für 2008 würden Experten nun verstärkt Investitionen in Technologien erwarten. Technologiefonds würden deshalb für das kommende Jahr eine interessante Investitionsmöglichkeit darstellen. Der UBS European Smaller Technology (ISIN LU0106137283/ WKN 930926) von UBS Global Asset Management sei ein regionaler Technologiefonds, der in europäische Unternehmen des Sektors investiere.

Unter Technologie verstehe Fondsmanager Frank Elze Elektronik, Datenverarbeitung, Halbleiter, Telekommunikation, Biotechnologie und Technologie-Dienstleistungen. Er manage den Fonds nach dem Bottom-up-Ansatz, die Einzeltitelauswahl sei ihm also viel wichtiger als die Regionen- und Sektorengewichtung. Elze investiere ausschließlich in Aktien von relativ jungen Unternehmen.

Die Unternehmenswahl basiere auf Kriterien wie strategische Ausrichtung, starke Marktposition, solide Ertragslage, Verbesserung des Shareholder-Values und Managementqualität. "Wir schauen zudem auf ein überproportionales Wachstum einzelner Unternehmen in ihrem Bereich", sage Elze. Er sei seit 2002 im Fondsmanagement der UBS Global Asset Management tätig und betreue den European Smaller Technology seit 2005 in Kooperation mit Peter Ott. Der Fonds sei im Jahr 2000 gestartet.

Augenblicklich seien deutsche Aktien im Fonds am stärksten gewichtet. Ihr Anteil betrage etwa 75,8 Prozent. Die Niederlande seien mit rund 16,2 Prozent und die Schweiz mit 5,5 Prozent vertreten. Außerdem würden sich dänische Unternehmen mit einem Anteil von 1,6 Prozent und österreichische mit 0,8 Prozent im Portfolio befinden. Obwohl der Fonds hauptsächlich auf Europa fokussiert sei, seien auch nordamerikanische Aktien mit einem Anteil von 0,5 Prozent vertreten.

Durchschnittlich würden sich zwischen 40 und 50 Unternehmen im Fonds befinden. Momentan umfasse das Portfolio 41 Aktien. Die größten Titel seien die Solarwerte Q-Cells mit rund 10 Prozent Anteil und SolarWorld mit 8 Prozent. Die Biotechnolgiefirma QIAGEN und das Internetunternehmen United Internet hätten jeweils einen Anteil von rund 7 Prozent.

Zwar erwarte Elze ebenfalls 2008 verstärkt Investitionen der Unternehmen in den Technologiebereich. "Seit 2004 ist zu beobachten, dass IT-Investitionen zurückgestellt werden", sage er. Der UBS European Smaller Technology sei jedoch innerhalb der Technologie-Branche weit gestreut. Elze verfolge keine speziellen Trends. Sein Vergleichsindex sei der deutsche TecDAX. Wichtiger als den TecDax zu übertreffen, sei es ihm jedoch, mit Technologiefonds wie cominvest Aditec (ISIN DE0008471103/ WKN 847110) und Lupus alpha Smaller Tec Champions (ISIN LU0120007314/ WKN 589854) mithalten zu können.

Der UBS European Smaller Technology habe ein Fondsvolumen von 88,2 Millionen Euro und sei damit deutlich größer als die beiden Konkurrenten, die nur auf ein Volumen von 36 Millionen (cominvest) und 17 Millionen Euro (Lupus alpha) kämen. Da der Fonds sich nur auf eine bestimmte Branche konzentriere, sei das Anlagerisiko sehr hoch. Entsprechend risikobereit sollte der Anleger sein.

"In den vergangenen drei Monaten ist der Fonds nicht gut gelaufen, wenn man ihn mit anderen vergleicht", gebe Manager Elze zu. Trotzdem liege der Fonds im Performance-Vergleich für das laufende Jahr mit 3,8 Prozent unter den besten 30 von 177 Technologiefonds in der Datenbank der Rating-Agentur Morningstar. Im Drei-Jahres-Vergleich platziere Morningstar den mit fünf Sternen bewerteten UBS European Smaller Technology sogar auf den ersten Rang.

Der Ausgabeaufschlag betrage maximal 6 Prozent. Für die Verwaltungsgebühren würden 1,92 Prozent pro Jahr berechnet. (Ausgabe vom 23.11.2007) (26.11.2007/fc/a/f)