Sustainability-Mischfonds unter der Lupe

Sankt Augustin (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FONDS im Visier" haben Sustainability-Mischfonds näher unter die Lupe genommen.

Vor allem mit Blick auf die Abgeltungssteuer seien Sustainability-Mischfonds bei der Suche nach Basisinvestments interessant, wenn Anleger wegen eines kürzeren Anlagehorizonts oder höherer Risikoaversion von einem reinrassigen Aktieninvestment Abstand nehmen möchten.

Der führende Anbieter für Sustainability-Fonds sei die belgische Dexia, die über ihren SICAV Dexia Sustainable Mischfonds für diverse Risikoklassen anbiete. Dabei liege der Anlagefokus jeweils ausschließlich auf Europa.

Der Dexia Sustainable European Balanced Medium (ISIN BE0159411405/ WKN 550967) investiere etwa zur Hälfte in Aktien und Anleihen. Bei der Aktienauswahl neige das Fondsmanagement zu günstig bewerteten Standardpapieren. Für den Anleihen-Bereich bevorzuge man Euro-Staatsanleihen von Ländern, die wegen ihrer etwas schlechteren Bonität höhere Zinsen zahlen müssten. Der Dexia Sustainable Europe Balanced Low (ISIN BE0159412411/ WKN 550966) investiere dagegen zu rund zwei Drittel in Anleihen und beim Balanced High (ISIN BE0169199313/ WKN 550968) betrage der Anteil lediglich ein Viertel.

Zu den offensivsten Mischfonds des Sektors zähle nach Meinung der Experten der Swisscanto Portfolio Fund Green Invest Balanced (ISIN LU0136171393/ WKN 811427). Zwar liege hier der Benchmark-Aktienanteil auch nur bei 50%, jedoch lege Fondsmanager Pascal Schuler eher den Fokus auf Growth-Werte. Dadurch sei bei dem international ausgerichteten Fonds auch die Volatilität relativ hoch.

Einen ähnlichen Ansatz verfolge auch der Sarasin OekoSar Portfolio (ISIN LU0058892943/ WKN 973502). Der Fonds sei fast zu einem Drittel in US-Aktien engagiert und knapp 10% würden auf Titel aus Japan entfallen. Der Fonds werde seit 2002 von Gabriele Grewe gemanagt, die auch den Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds (ISIN DE0005317127/ WKN 531712) manage. Hier bestehe das Fondsportfolio aus ca. 75% auf Euro laufende festverzinsliche Wertpapiere hoher Bonität und die restlichen 25% würden auf europäische Standardwerte entfallen.

Individuellem Anlagehorizont und Risikobereitschaft entsprechende nachhaltige Fondsdepots würden sich aus Renten- und Aktienfonds selbst zusammenstellen lassen.

Die Mischfonds bieten eine "Ein-Fonds-Lösung" und erhalten zunehmend Konkurrenz in Form neu aufgelegter nachhaltiger Misch-Dachfonds, deren Historie allerdings noch zu kurz ist, um sie beurteilen zu können, so die Experten von "FONDS im Visier". (Ausgabe 09 vom 06.05.2008) (06.05.2008/fc/a/f)