NV Strategie Konservativ P Basisinvestment

München (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "FundResearch" eignet sich der NV Strategie Konservativ P-Fonds (ISIN LU0212363658/ WKN A0DQUW) als ein langfristiges Basisinvestment.

Das bayerische Altötting gelte nicht gerade als das Zentrum der Investmentbranche. Doch in dem beschaulichen Örtchen sei die mehrfach ausgezeichnete Dachfondsreihe NV Strategie zuhause. Den defensiven Part des Fonds-Trios übernehme der von Gottfried Urban und Christian Gruben gemanagte NV Strategie Konservativ P. Die Bayern würden für den Fonds einen dreistufigen Investmentprozess anwenden, der von der Markowitzschen Portfoliotheorie inspiriert sei. Im ersten Schritt würden sie die Aufteilung des Depots in Renten, Aktien, Immobilien, Rohstoffen und Geldmarkt festlegen. So solle die beste Kombination von Risiko und Rendite herausgearbeitet werden.

"Wir arbeiten mit fünf verschiedenen Assetklassen. In welcher Gewichtung diese zusammengestellt werden, hängt von der Risikobereitschaft der Anleger ab. Beim NV Strategie Konservativ steht der Kapitalschutz im Vordergrund", erkläre Urban. Derzeit seien Offene Immobilienfonds mit fast 80 Prozent die größte Position.

"Offene Immobilienfonds sind neben der Geldmarktanlage die einzige Assetklasse, die statistisch gesehen noch nie ein Jahr im Minus abgeschlossen hat", erläutere der Fondsmanager die dominante Übergewichtung. Renten indes seien aktuell nur mit 5,6 Prozent vertreten, Aktien mit sechs Prozent.

In einem zweiten Schritt würden Urban und Gruben die Fonds herausfiltern, die mit hoher Wahrscheinlichkeit die gewünschte Performance bringen würden. Das wichtigste Kriterium hierbei sei der Investmentprozess. Der Manager des Zielfonds sollte einen Ansatz verfolgen, der möglichst langfristig an den Märkten funktioniere.

Urban sei davon überzeugt, dass die NV-Strategie-Dachfonds das beste Ergebnis erreichen würden, wenn verschiedene Strategien miteinander verbunden würden: "Kombiniert man die Value-Strategie mit der Momentum-Strategie, schlägt man nach zwei Jahren mit einer statistischen Wahrscheinlichkeit von 100 Prozent den Index."

Die größte Position im Portfolio sei derzeit der KanAm grundinvest (ISIN DE0006791809/ WKN 679180), Aktien aus Industrieländern seien vor allem durch den M&G Global Basics (ISIN GB0030932676/ WKN 797735) vertreten. Bei Schwellenländeraktien vertraue Urban auf die Expertise des erfahrenen Value-Investors Michael Keppler.

Stehe das Portfolio letztendlich, werde das Ergebnis noch einem Plausibilitätstest unterzogen, um mögliche Klumpenrisiken oder Systemfehler zu eliminieren. Schließlich hätten Urban und Gruben mit einer angestrebten Vorsteuerrendite von vier bis sieben Prozent p.a. ein ambitioniertes Ziel.

Dass der Ansatz funktioniere, zeige die Performance in der Vergangenheit. Über ein Jahr habe der Fonds knapp ein Prozent an Wert zugelegt. Das sei kein Renditewunder, aber immerhin ein Plus. Damit schneide der NV Strategie Konservativ P deutlich besser ab als die meisten anderen Fonds seiner Klasse.

Der NV Strategie Konservativ P eignet sich gut als ein langfristiges Basisinvestment, so die Experten von "FundResearch". Erfreulich seien die für einen Dachfonds günstigen Gebühren. (Ausgabe vom 18.09.2008) (19.09.2008/fc/a/f)