HWB Victoria Strategies Portf. für offensive Anleger

München (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "Euro fondsxpress" ist der HWB Victoria Strategies Portfolio (HWB Umbrella Fund - Victoria Strategies Portfolio V) gut geeignet für offensive Anleger, die über mehrere Jahre investiert bleiben wollen.

Das idyllische Städtchen Trier an der Mosel sei nicht gerade als Finanzmetropole bekannt. Doch die kleine Trierer Fondsboutique HWB Capital Management überzeuge die Investmentwelt mit guten Produkten.

Der flexible Mischfonds HWB Victoria Strategies Portfolio investiere in die Assetklassen Aktien, Renten, Wandelanleihen, sowie Futures und Cash. Fondsmanager und geschäftsführender Gesellschafter Hans-Wilhelm Brand lege weltweit an, lege aber den Schwerpunkt auf Wachstumswerte aus Schwellenländern.

"Die Aktienauswahl treffen wir nach fünf festgelegten Rasterkriterien", erkläre Brand. "Ein ausgewählter Titel bleibt so lange im Portfolio, bis er dem Investmentraster nicht mehr entspricht." Brand hebe darauf ab, dass die Unternehmen eine marktbeherrschende Stellung besitzen und den Gewinn schneller steigern würden als den Umsatz.

Die Unternehmen müssten zudem über eine gesunde Kapitalbasis verfügen und die Aktien dürften nicht zu teuer sein. Bei mittleren und kleineren Werten sollte zudem der Firmengründer noch im Unternehmen aktiv sein. Wichtig sei dem Fondsmanager vor allem aber eine relativ breite Streuung. Einen Einzelwert gewichte er selten mit mehr als vier Prozent.

Die Gewichtung von Anleihen, Cash und Futures ergebe sich aus der Aktienauswahl. Brand suche zuerst nach attraktiven Aktien, um das Portfolio zu bestücken - der Rest werde mit den anderen drei Assetklassen gefüllt.

Derzeit überwögen Aktien mit 50 Prozent. 30 Prozent würden in Wandelanleihen, 20 Prozent in Kasse stecken. Durch den Einsatz von Futures (15 Prozent) sei Brand momentan überinvestiert. Der Manager könne Futures sowohl zur Absicherung als auch als Hebel verwenden. In einer Baisse setze er die Finanzinstrumente ein, um Short-Positionen aufzubauen, also um von fallenden Kursen zu profitieren.

In den Krisenjahren 2007 und 2008 habe sich der HWB Victoria Strategies Portfolio auffällig gut entwickelt, doch im Haussejahr 2009 habe er weniger überzeugend abgeschnitten. Das liege am speziellen System des Fonds, erkläre der Fondsmanager: "Durch den Einsatz von Derivaten nehmen wir einen großen Teil des Beta, also der Marktschwankungen, raus. So können wir auch in schlechten Börsenzeiten eine gute Performance erzielen. Damit unser Konzept optimal funktioniert, brauchen wir allerdings länger anhaltende Trends. Und die gab es im volatilen Jahr 2009 nicht."

Hinzu gekommen sei, dass Brand durch die Absicherung mittels Futures ausgestoppt worden sei. Aber ein Krisenjahr sei dem Trierer erlaubt: Der Fondsmanager strebe ein Renditeziel von durchschnittlich neun Prozent im Jahr an - langfristig gesehen habe er das bislang auch erreicht. Auch wenn der HWB Victoria Strategies Portfolio im vergangenen Jahr geschwächelt habe, überzeuge er doch langfristig gesehen.

Der HWB Victoria Strategies Portfolio ist gut geeignet für offensive Anleger, die über mehrere Jahre investiert bleiben wollen, so die Experten von "Euro fondsxpress". (Ausgabe 9 vom 05.03.2010) (08.03.2010/fc/a/f)