FI Alpha Renten Global empfohlen

Bad Nauheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Aktienservice Research" empfehlen derzeit ein Engagement in den FI Alpha Renten Global (ISIN LU0087412390/ WKN 974515).

Der FI Alpha Renten Global sei ein weltweit anlegender Mischfonds, der sich auf deutsche und europäische Anleihen konzentriere, aber bis zu 30% seiner Anteile in Aktien und Aktienderivate anlegen könne. Der Mischfonds werde von dem bekannten Fondsmanager Dr. Jens Ehrhardt und seiner Vermögensverwaltungsgesellschaft DJE-Gruppe betreut. Der FI Alpha Renten Global sei mit seiner beständigen Performance regelmäßig unter den Spitzenfonds seines Sektors zu finden und besitze ein Fünf-Sterne-Rating von Morningstar.

Der FI Alpha Renten Global werde nach der von Dr. Jens Ehrhardt vor mehr als 30 Jahren entwickelten FMM-Methode gemanagt. Die Abkürzung FFM stehe für fundamental, monetär und markttechnisch. Diese Herangehensweise an die Märkte liefere die Investmentallokation für den Fonds, d.h. wann und wie viel in Anleihen oder Aktien investiert oder aber Kasse gehalten werde. Dabei spiele das fundamentale Research eine zentrale Rolle. In stabilen Marktphasen betrage die Aktienquote 20%, könne bei steigenden Märkten aber über Derivate auf bis zu 30% gesteigert werden. In fallenden Märkten sei es möglich, das Fondsvermögen komplett in festverzinsliche Wertpapiere umzuschichten. Auch könne die Kassenhaltung bis zu 20% betragen, mittels Termingelder sogar bis zu 30%.

Über diesen Investmentansatz würden die Assets wie Anleihen und Aktien mit variablen Gewichtungen und unterschiedlichen Zeithorizonten in das Portfolio integriert. Hierbei gliedere sich die Analyse in drei Stufen auf: Fundamentale Kriterien würden die langfristige Grundlage liefern. Die monetäre Komponente sei mittelfristig ausgelegt und berücksichtige Veränderungen der Geldmengen oder das Zinsniveau. Marktstimmung und Charttechnik würden unter kurzfristigen Gesichtspunkten einfließen. Wie bei allen Fonds der DJE-Gruppe treffe Ehrhardt die Top-Down-Entscheidungen über die Aufteilung des Fondsvermögens in Aktien und Renten sowie über die Länder- und Branchengewichtungen. Die Implementierung der Einzeltitel werde anschließend von den zuständigen Portfoliomanagern übernommen.

Der flexible Ansatz habe dem Fonds in der Vergangenheit zu guten Ergebnissen verholfen. So könne der FI Alpha Renten Global über fünf Jahre eine Wertentwicklung von rund 29%, über drei Jahre von 6,4% aufweisen. Auch sei der Verlust im Jahr 2008 von 5,5% angesichts der Börsenentwicklung moderat gewesen. Ehrhardt sei mit seinem dreistufigen Modell über viele Jahre hinweg darin erfolgreich gewesen, die Entwicklung der Märkte korrekt einzuschätzen und die Investitionsquote im richtigen Moment anzupassen. Hierin würden sowohl die Stärke als auch die potenzielle Schwäche des Ansatzes liegen. Anleger sollten im Auge behalten, dass die Anlageentscheidungen letztendlich von einer Person abhängen würden.

Die jährliche Gebührenbelastung für Anleger liege mit einer Total Expense Ratio (TER) von 1,35% für 2008 nur geringfügig über dem Durchschnitt der Kategorie konservativ anlegender Mischfonds. Der Ausgabeaufschlag von 2% sei als moderat zu bezeichnen. Eine erfolgsabhängige Gebühr werde nicht erhoben.

Nach Ansicht der Experten von "Aktienservice Research" ist der FI Alpha Renten Global empfehlenswert. (Fonds Ausgabe 474 vom 04.06.2009) (05.06.2009/fc/a/f)