eurotax all invest Fondsporträt

Karlstadt (aktiencheck.de AG) - Die Zeiten der goldenen Anlagestrategien sind vorbei, weder Buy and hold noch Risikostreuung über verschiedene Assetklassen sind heute das Allheilmittel an den Finanzmärkten, so die Experten von Eurotax im Kommentar zum eurotax all invest (Eurotax All Invest B).

"Die Finanzkrise von 2008 und 2009 hat eins deutlich gezeigt: Verluste wurden über alle Anlageklassen realisiert, deshalb hat hier auch die Diversifikation alleine nicht immer ausreichend geholfen", erkläre Jürgen Kohlmann, Gründer der Vermögensberatung Eurotax und Fondsberater des 2007 aufgelegten vermögensverwaltenden Dachfonds eurotax all invest. "Wir steuern Zeiten entgegen, die nicht mehr allein von einer Krise geprägt sind, sondern von vielen Mini-Schocks. Diese können für ein Minus von 10 Prozent im Laufe einer Woche sorgen."

Die neue Euphorie an den Märkten zum Thema Web 2.0, besonders die irrwitzigen Bewertungen und Kursbewegungen von LinkedIn in den USA, ähnele der New Economy Blase von 1999 und 2000. "Damals hatte fast jeder Deutsche in die New Economy investiert, weil es trendy, schick und angeblich todsicher war. Die entstandenen Verluste sind in den Portfolios der Anleger bis heute nicht wettgemacht", führe Kohlmann aus. "Ein Beispiel aus der Zeit ist die Nokia-Aktie, ein Liebling von damals, sie kursiert aktuell bei 4,37 Euro - und damit bei einem neuen 13-Jahres-Tief. Bei ihrem Hoch vor elf Jahren erreichte die Aktie einen Stand von 65 Euro. Ein Investor müsste also ein Plus von 1.487 Prozent mit dieser Aktie erwirtschaften, um seine Verluste wieder wettzumachen."

Die Lösung für die Zukunft liege nicht allein in neuen Trends wie Schwellenländer oder Anlageklassen wie Rohstoffe, sondern in dem richtigen Einsatz von vier Säulen für die Vermögenssicherung - Risikomanagement, Flexibilität, Volatilität und Geschwindigkeit.

Für den Dachfonds eurotax all invest würden Zielfonds nach einem Risiko-Chancen-Cluster ausgewählt. Setze ein Fonds die vier Größen Risikomanagement, Flexibilität, Volatilität und Geschwindigkeit richtig ein, könne er Mini-Schocks überstehen, Drawdowns abmildern und somit das angelegte Vermögen schützen und mehren. Aus dem über 7.000 Produkte umfassenden Zieluniversum beobachte das Fondsmanagement derzeit rund 400 bis 500 einzelne Fonds für den eurotax all invest, investiert werde aktuell in etwa 30 Fonds. "Überzeugen müssen uns Konzepte, Fondsmanagement und der Umgang mit Mini-Schocks, weil nicht nur ein Kopf entscheidend ist, sondern das große Ganze aus Team und Gesamtkonzept", sage Kohlmann.

Ein solcher Fonds, den Jürgen Kohlmann sehr früh entdeckt habe, sei der Asset Special Opportunities Fonds, gemanagt von Thomas Lange und Michael Gollits von Lange Assets & Consulting. Der Anlageschwerpunkt seien festverzinsliche Wertpapiere. Bis zu zehn Prozent könnten in andere Assetklassen wie Aktien fließen, dann meistens in Form strukturierter Produkte. Der Fonds überzeuge mit einer Wertentwicklung von 13,33 Prozent pro Jahr und mit geringerer Volatilität als Aktienanlagen - damit passe er perfekt in die Strategie des eurotax all invest.

Seit Juni 2011 habe das Management für den eurotax all invest auch den Prozess angepasst, um auf künftige Mini-Schocks besser und vor allem schneller reagieren zu können. "Die vergangenen Krisen haben gezeigt, dass teilweise bis zu drei Tage vergehen, bis Fondsanteile verkauft werden konnten", erkläre Kohlmann. "Eine sehr lange Zeit an der Börse." Deshalb werde das Fondsmanagement des eurotax all invest künftig die Handlungsgeschwindigkeit mithilfe neuer Finanzmarktinstrumente erhöhen. Die strategische Allokation in Core-Investmentfonds aus den Bereichen Aktien, Renten, Liquidität und Alternative Investments, die etwa 70 Prozent des Fondsvolumens betreffe, bleibe bestehen, während die verbleibenden 30 Prozent für die Erhöhung der Handlungsgeschwindigkeit eingesetzt würden.

"Hier werden wir innovative Konzepte implementieren, also hochliquide ETFs oder auch strukturierte Produkte", erläutere Kohlmann. "So können wir auf Krisen wie jüngst in Japan schnell und flexibel reagieren." Im letzten Jahr habe der eurotax all invest eine Rendite von 4,87 Prozent erzielt. Seit der Auflage im November 2007 liege das Ergebnis des Dachfonds eurotax all invest um 33 Prozentpunkte, das heiße um über zehn Prozentpunkte pro Jahr, über dem EURO STOXX 50. Die Volatilität habe stets weniger als fünf Prozent betragen. (Ausgabe vom 05.07.2011) (25.07.2011/fc/a/f)