Die besten Russland Fonds für spekulative Anleger

Harthausen (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Geldanlage-Brief" nehmen die besten Russland-Fonds für spekulative Anleger ins Visier.

Der DWS Russia (ISIN LU0146864797/ WKN 939855) sei das Flaggschiff unter den Russlandfonds. Ein Klassiker mit inzwischen schon fast achtjähriger Erfolgsbilanz und einem Volumen von mehr als 1,4 Mrd. Euro, zugleich der mit Abstand schwerste Russlandfonds. Seine Besonderheit: Er verfüge über keine feste Branchengewichtung, dafür jedoch über klare Auswahlkriterien. Der DWS Russia wähle Aktien nach fundamentalen Kriterien. Es würden entscheiden: MarktsteIlung, Wachstumsperspektive und Bewertung der Aktie, wobei sowohl Standard- als auch Kleinstwerte in die engere Wahl gelangen würden. Auf Platz 1 der Top-Positionen finde sich Gazprom (8,9%), gefolgt von Norilsk Nickel (8,4%), der Sparkasse Sberbank und LukOil (je 7,7%).

In der Branchenverteilung sei der DWS Russia dennoch typisch für einen erfolgreichen Russlandfonds: 39% Energie, 16% Grundstoffe, 15% Telekommunikation und 11% Finanzwerte. Ebenso in der Performance: Knapp sieben Jahre nach Auflage stehe er mit 157% im Plus. Fondsmanager Dzhaparov (seit 2006 bei der DWS) habe die jüngsten Krisen als Gelegenheit gesehen und nachgekauft. Dennoch verbleibe, verglichen mit dem Jahresauftakt 2008, für Anleger ein Minus von 35%. Die Kosten des thesaurierenden Fonds seien hoch: Die DWS lasse sich ihr Flaggschiff mit 2% p. a. vergüten.

Der Stock Russia (ISIN AT0000668264/ WKN 594867) sei risikoreich unter den Erfolgreichen. Ebenfalls seit 2002 sei der mit einem Volumen von 75 Mio. Euro ungleich kleinere Stock Russia von Pioneer Funds Austria, einer Fondstochter der Bank Austria, am Markt. Fondsmanager Peter Bodis (seit September 2007 an Bord) habe lange Zeit auf Ölwerte gesetzt.

Obwohl er schon im zweiten Quartal erste Umschichtungen in Telekommunikations- und Konsumwerte vorgenommen habe, habe ihn der Kursrutsch in Moskau auf dem falschen Fuß erwischt: Minus 35%, habe der vorläufige Zwischenstand 2008 mit einer immer noch hohen Gewichtung von Energie (41%) und Grundstoffen (21%) gelautet. Vor allem aber sei seine Volatilität hoch: Die Schwankungsbreite der letzten zwölf Monate betrage mit fast 34% in etwa das Doppelte eines DAX-Investments. Die Kosten: 2% pro Jahr.

Kostengünstig und rentabel und langfristiger Top-Performer sei der Baring Russia, den man in einer thesaurierenden (ISIN LU0073418229/ WKN 926107) und einer ausschüttenden Variante (ISIN LU0280479329/ WKN A0MUZ6) erwerben könne.

Der Fonds ziele auf langfristiges Kapitalwachstum, setze nicht nur auf Russland, sondern beziehe einschließlich der Ukraine auch andere Staaten der früheren Sowjetunion ein und bringe zwei Alleinstellungsmerkmale mit: Es gebe ihn schon seit 1997 - einer Zeit, in der Russland noch hoch verschuldet gewesen sei und bei den Ratingagenturen weit unter Investment Grade rangiert habe. Mindestens genauso lang sei die Erfahrung der Fondsmanagerin Dr. Ghadir Abu Leil-Copper, die zugleich den Baring Eastern Europe verantworte und der mit Jonathan Blake ein erfahrener Rohstoffanalyst als Co-Manager zur Seite stehe.

Der Branchenmix beim Baring Russia - ein Drittel Energie, ein Fünftel Grundstoffe, je gut 10% Telekommunikation und Finanzen - unterscheide sich nur unwesentlich von dem der DWS und Pioneer Austria. Dennoch habe der Fonds, obwohl er als einziger in US-Dollar notiere, auf Dreijahressicht (+64%) die Nase vorn. In punkto Gebühren sei er mit 1,5% pro Jahr günstiger als die Konkurrenz, lege jedoch die Einstiegshürde mit 10.000 US-Dollar (Folgezahlungen ab 1.000 US-Dollar) hoch auf.

In ihrem Branchenmix und Anlagerisiko (Volatilität) würden sich die erfolgreichsten Russlandfonds nur marginal unterscheiden. Doch bei den Kosten und - entscheidend - der Performance seien die Differenzen durchaus von Belang. Die beste Performance zu geringsten Kosten würden spekulative Russland-Investoren beim Baring Russia erhalten, wobei die Anleger - der Fondsphilosophie folgend - ihr Investment auf mehrere Jahre angelegt sehen sollten.

Mit Blick auf die Abgeltungssteuer sollten Anleger bitte die thesaurierende Variante favorisieren. Übrigens: Wenn man passiv und kostengünstig via Exchange Traded Fund in Russland investieren möchte, so stehe dafür seit geraumer Zeit der ETF Russia des ETF-Marktführers Lyxor zur Verfügung (ISIN FR0010326140 / WKN LYX0AF). (Ausgabe 12 vom 26.09.2008) (26.09.2008/fc/a/f)