MÄRKTE EUROPA/Im DAX setzt nach Jahrestief Erholungsrally ein

FRANKFURT (Dow Jones)--Die europäischen Aktienmärkte erholten sich von ihren Tiefs und schlossen am Mittwoch sogar noch im Plus. Die Nachrichtenlage verändert sich nahezu stündlich, der Handel verlief einmal mehr hektisch und mit sehr großen Schwankungen. Per se sind die konjunkturellen Aussichten für die Eurozone weiterhin nicht gut, an der Börse wird eine Rezession mit Blick auf die unsichere Energieversorgung nun langsam eingepreist. Der DAX fiel am Morgen erst einmal auf 11.863 und damit auf Jahrestief. Die Banken und Stahlwerte wurden massiv abverkauft und machten auch die Erholung nicht mit.

Die Erholungsrally löste die Nachricht aus, dass die Bank of England am Anleihenmarkt interveniert, also britische Staatsanleihen kauft. Dort gab es seit Freitag letzte Woche einen massiven Preisverfall, der sich auch auf die anderen Anleihemärkte in Europa auswirkte. Mit der Ankündigung der Notenbank stabilisierten sich nicht nur die Bondmärkte und legten im Tagesverlauf deutlich zu, auch die Aktien profitierten reflexartig. Denn dem Markt wird durch eine Notenbank wieder Liquidität zugeführt, nicht entzogen. Dies wird sofort an der Börse gefeiert. Wie lange, das ist sicherlich die Frage, denn das Quantitative Tightening ist nur verschoben. Der DAX schloss 0,4 Prozent höher bei 12.183 Punkten. Der Euro-Stoxx-50 legte 0,2 Prozent auf 3.335 Zähler zu. Der Euro notiert mit 0,9670 etwas fester zum Dollar.

Die europäischen Gaspreise legten zu. Am niederländischen TTF verteuerte sich der Frontmonat um 9 auf 203 Euro je Megawattstunde. Marktteilnehmer sprechen von einer wieder wachsenden Nervosität an den Gasmärkten. Einen Grund lieferte, dass Russland laut Bloomberg mitgeteilt hatte, auch die Gaslieferungen über die Ukraine könnten bald eingestellt werden. Bereits am Dienstag hatten Lecks an den Ostsee-Pipelines Nord Stream 1 und 2 die Gaspreise steigen lassen. Damit sei die zumindest theoretisch bestehende Möglichkeit, dass über eine der beiden Pipelines im Laufe des Winters Gas nach Europa geliefert werden könnte, nun nicht mehr gegeben.

Miese Verbraucherstimmung, weiter steigende Inflation

Die Verbraucher in Deutschland befinden sich in einer veritablen Depression, fasst Robert Greil, Chefstratege bei Merck Finck, die aktuelle Situation zusammen. Das GfK-Konsumklima sei auf den tiefsten Stand seit Beginn der Umfrage im Jahr 1991 eingebrochen. Dies liege vor allem am ebenfalls neuen Rekordpessimismus der befragten Konsumenten hinsichtlich ihrer Einkommenserwartungen. Um Vorsorge für stark erhöhte Strom- und Gasrechnungen zu treffen, schränken die Verbraucher zudem ihren Konsum bei nicht dringend benötigten Gütern immer weiter ein.

Greil glaubt nicht, dass die Konsumenten kurzfristig aus diesem Tal der Tränen herauskommen. Im Gegenteil: Die während der Corona-Pandemie von vielen Verbrauchern aufgebauten überschüssigen Ersparnisse seien nach der Sommerurlaubs-Saison bereits weitgehend aufgebraucht. Daher dürften zunehmend neue Rücklagen zur Bezahlung für die deutlich höher befürchteten Heizkostenabrechnungen gebildet werden.

Pharmasektor von Alzheimer-Studie gestützt - Morphosys haussieren

Pharmaaktien lagen den ganzen Tag gut im Markt, der europäische Sektor-Index legte um 1,9 Prozent zu. Im Handel hieß es, die Stimmung werde gestützt von einer positiven Phase-III-Studie für ein mögliches Alzheimer-Medikament von Eisai und Biogen. Dieses basiere auf einer monoklonalen Antikörper-Behandlung. Auch Roche arbeitet an einem Präparat mit einem von Morphosys generierten Alzheimer-Antikörper. Roche gewannen 4,1 Prozent, für Morphosys ging es um gut 20 Prozent steil nach oben.

Aktien der Zuchtlachskonzerne kollabieren

Für die Aktien der großen Zuchtlachskonzerne ging es bergab, so verloren die Aktien von Mowi knapp 19 Prozent, Salmar sogar um gut 30 Prozent. Hier belastete die Meldung, dass die norwegische Regierung die Einführung einer Ressourcensteuer auf die Lachs- und Forellenzucht in Höhe von 40 Prozent ab dem Steuerjahr 2023 für Mengen über 4.000/5.000 Tonnen plant. Mit diesem Vorschlag wird der Gesamtsteuersatz für die Lachs- und Forellenzucht dann auf 62 Prozent steigen. Auch wenn es sich bisher um einen Vorschlag handelt, der noch vom Parlament genehmigt werden muss, gehen die Anleger zunächst in Deckung.

Die Commerzbank (-3,7%) muss für ihre polnische Tochter mBank die Risikovorsorge erhöhen, hat aber die Prognose für das Konzernergebnis von mehr als 1 Milliarde Euro im Geschäftsjahr 2022 bestätigt. Die Commerzbank sei eine Mittelstandsbank, und der Mittelstand sei ganz besonders hart von der Energiekrise betroffen, heißt es im Handel. Der Sektor der europäischen Banken gehört mit einem Minus von 2,1 Prozent zu den größten Verlierer.

Weiter erfolgreich gestaltet sich der Börsengang von Porsche. Der Ausgabepreis dürfte am oberen Ende der Spanne von 76,50 bis 82,50 Euro festgelegt werden. Im Handel ist von einer immensen Nachfrage die Rede. Die Erstnotiz an der Frankfurter Börse ist für Donnerstag geplant.

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Index Schluss- Entwicklung Entwicklung Entwicklung

. stand absolut in % seit

. Jahresbeginn*

Euro-Stoxx-50 3.335,30 +6,65 +0,2% -22,4%

Stoxx-50 3.347,70 +20,29 +0,6% -12,3%

Stoxx-600 389,41 +1,17 +0,3% -20,2%

XETRA-DAX 12.183,28 +43,60 +0,4% -23,3%

FTSE-100 London 7.002,59 +18,00 +0,3% -5,4%

CAC-40 Paris 5.765,01 +11,19 +0,2% -19,4%

AEX Amsterdam 641,09 -1,63 -0,3% -19,7%

ATHEX-20 Athen 1.899,57 -18,54 -1,0% -11,3%

BEL-20 Bruessel 3.387,62 -3,28 -0,1% -21,4%

BUX Budapest 37.731,27 -817,76 -2,1% -25,6%

OMXH-25 Helsinki 4.401,09 +17,21 +0,4% -21,3%

ISE NAT. 30 Istanbul 3.489,01 -70,91 -2,0% +72,3%

OMXC-20 Kopenhagen 1.542,80 +12,22 +0,8% -17,2%

PSI 20 Lissabon 5.443,99 -58,85 -1,1% -3,3%

IBEX-35 Madrid 7.442,20 -3,50 -0,0% -14,6%

FTSE-MIB Mailand 20.852,67 -108,71 -0,5% -23,3%

RTS Moskau 1.074,57 +21,11 +2,0% -32,7%

OBX Oslo 1.016,18 -29,04 -2,8% -4,9%

PX Prag 0,00 0,00 0,0% -19,7%

OMXS-30 Stockholm 1.838,77 +9,40 +0,5% -24,0%

WIG-20 Warschau 1.435,37 -23,44 -1,6% -36,7%

ATX Wien 2.696,92 -15,19 -0,6% -29,0%

SMI Zuerich 10.220,76 +94,33 +0,9% -20,6%

* zu Vortagsschluss

DEVISEN zuletzt +/- % Mi, 8:34 Di, 17:12 % YTD

EUR/USD 0,9685 +0,9% 0,9566 0,9618 -14,8%

EUR/JPY 139,68 +0,5% 138,40 139,27 +6,7%

EUR/CHF 0,9451 -0,7% 0,9521 1,0104 -8,9%

EUR/GBP 0,8945 +0,1% 0,8958 0,8922 +6,5%

USD/JPY 144,18 -0,4% 144,69 144,72 +25,3%

GBP/USD 1,0831 +0,9% 1,0679 1,0786 -20,0%

USD/CNH (Offshore) 7,1967 +0,2% 7,2362 7,1820 +13,3%

Bitcoin

BTC/USD 19.475,96 +2,6% 18.790,73 20.208,82 -57,9%

ROHOEL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 81,38 78,5 +3,7% +2,88 +15,6%

Brent/ICE 88,49 86,27 +2,6% +2,22 +19,7%

GAS VT-Settlem. +/- EUR

Dutch TTF 204,25 186,10 +9,8% +18,15 +240,3%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.659,21 1.629,08 +1,8% +30,14 -9,3%

Silber (Spot) 18,78 18,48 +1,7% +0,31 -19,4%

Platin (Spot) 862,18 852,45 +1,1% +9,73 -11,2%

Kupfer-Future 3,36 3,31 +1,6% +0,05 -24,2%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/thl/err

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September 28, 2022 12:06 ET (16:06 GMT)