Deutsche Bank plant nachrangige, unbefristete Anleihe - Kreise

   LONDON (Dow Jones)--Die Deutsche Bank will in den kommenden Tagen eine in Euro denominierte Tier-1-Anleihe begeben. Das Papier mit unbefristeter Laufzeit ist 2015 kündbar und soll mit einer Rendite von 9% bis 10% ausgestattet werden, sagte eine mit den Plänen vertraute Person am Montag zu Dow Jones Newswires.

   Die Transaktion könnte ein Test des Investorensentiments sein, denn es handelt sich um den ersten nachrangigen Anleihenverkauf der Deutschen Bank AG, nachdem das Geldhaus im Dezember 2008 ihre 2014 fällige Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) mit 3,875% Verzinsung nicht zum damaligen Zeitpunkt kündigte. Dies hatte damals Befürchtungen losgetreten, andere Banken könnten dem Beispiel folgen.

   Im Zuge der jüngsten Verwerfungen im Bankenmarkt und dem damit verbundene Einbruch des Investorensentiments waren zuletzt nur sehr wenige Tier-1-Papiere begeben worden. Im laufenden Jahr hatten die Banken und Versicherungen in Europa bis Juli nur 7,5 Mrd EUR an neuen, nachrangigen Euro-Anleihen begeben, verglichen mit nahezu 40 Mrd EUR im Vorjahr, wie Daten der Societe Generale SA zeigen. De facto wurden zwischen Oktober 2008 und April 2009 gar keine Anleihen verkauft, als die Banken auf Kreditgarantieprogramme der Regierung zurückgegriffen, um Geld einzusammeln.

   In den letzten Monaten hatten zwei europäische Großbanken, die Tier-1-Anleihen begaben, ihre Bonds nur mit erheblichen Zinsen attraktiver machen können.

   Mitte Juni hatte die britische Standard Chartered Bank unbefristete Hybrid-Tier-1-Anleihen im Wert von 1,5 Mrd USD mit einem Kupon von 9,5% verkauft, die nach fünf Jahren gekündigt werden können. Ebenso hatte die französische Credit Agricole SA 2014 fällige Anleihen im Wert von 850 Mio USD mit einem Kupon von 9,75% begeben.

   Die Deutsche Bank wird von der Ratingagentur Moody's Investors Service mit "Aa1" bewertet, von Standard & Poor's mit "A+" und von Fitch mit "AA-".

   August 24, 2009 08:21 ET (12:21 GMT)

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