Schoeller-Bleckmann verkaufen

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben erneut ihr Kursziel für die Aktien des Ölfeldausrüsters Schoeller-Bleckmann Oilfield (SBO) von 54,0 Euro auf 48,0 Euro gesenkt. Die Anlageempfehlung "Reduce" blieb weiter unverändert.

Bereits Anfang Juli haben die Analysten ihr Kursziel nach einem Interview von SBO-Chef Gerald Grohmann von 56,00 Euro auf 54,00 Euro nach unten korrigiert. Grohmann hatte gegenüber der APA eine weitere Verschlechterung des Marktumfelds beschrieben und auch einen Verlust für das Geschäftsjahr 2015 nicht mehr ausgeschlossen.

Die erneute Kurszielreduktion begründet Oleg Galbur von der RCB mit der jüngsten Einigung des Iran mit der internationalen Gemeinschaft im Atomstreit. In Folge dessen erwartet der Analyst, dass die Öl-Exporte aus dem Iran ab dem Jahr 2016 steigen werden, was wiederum den Ölpreis weiter unter Druck setzen dürfte. Dementsprechend hat der RCB-Experte seine Prognosen für die Ölpreise in den Jahren 2015 bis 2017 nach unten geschraubt.

Ein schwächerer Ölpreis hätte zudem die Verzögerung von teuren Ölfeld-Entwicklungen zur Folge, bis der Ölpreis wieder auf ein attraktiveres Niveau steigt. Unter diesen Bedingungen rechnet Galbur mit einer weltweit schwächeren Bohraktivität. Darunter würden dann die Umsätze und Einnahmen von Ölfeldausrüstern leiden. Der Analyst kalkuliert daher bei der SBO mit geringeren Umsätzen und schwächeren Margen bis 2017.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten 1,14 Euro für 2015, sowie 1,32 bzw. 2,52 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 1,00 Euro für 2015, sowie jeweils 1,50 Euro für 2016 bzw. 2017.

An der Wiener Börse notierte die SBO-Aktie am Freitagvormittag um 0,28 Prozent leichter bei 52,90 Euro.

Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank (RCB)

(Schluss) bel/mad

ISIN AT0000946652 WEB http://www.sbo.co.at

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