Sauren Absolute Return 01/10-Bericht

Köln (aktiencheck.de AG) - Der Sauren Absolute Return (Sauren Absolute Return A) erzielte im Januar einen Wertzuwachs in Höhe von 0,2%, womit ihm in Anbetracht schwieriger Markt-Rahmenbedingungen und insgesamt deutlicher Kursverluste an den internationalen Aktienmärkten ein guter Start gelang, berichten die Experten von Sauren.

Im Januar sei das schwerpunktmäßig aus innovativen Absolute-Return-Publikumsfonds bestehende Portfolio aufgebaut worden, wobei Fondspositionen in Fremdwährung von den Experten abgesichert worden seien.

Die aktuell größte Position des Portfolios stelle ein innovativer Absolute-Return-Rentenfonds dar, der sich auf Unternehmensanleihen fokussiere und das allgemeine Marktrisiko absichere. Der Fondsmanager habe eine langjährige Erfahrung im Segment der Unternehmensanleihen und könne bei seiner fundamentalen Selektion auf umfangreiche hausinterne Research-Kapazitäten zurückgreifen. Daneben würden rund 6% auf den federführend von Peter Allwright verwalteten Threadneedle Target Return Fund (Threadneedle Target Return Fund 1 EUR Gross acc) entfallen.

Der innovative Absolute-Return-Rentenfonds greife bei strategisch breitem Anlageuniversum auf unterschiedliche derivative Instrumente zurück, mit denen Peter Allwright seine Zukunftserwartungen, insbesondere bezüglich des absoluten und relativen Zinsniveaus, der Zinskurven und der Währungen, umsetzen könne. Darüber hinaus sei der von Dr. Klaus-Dieter Wild verwaltete und im Segment der Bundesanleihen eine innovative Absolute-Return-Strategie verfolgende PEH Renten EvoPro (PEH Renten EvoPro P) in das Portfolio integriert worden.

Das Segment der innovativen Absolute-Return-Aktienfonds sei breit diversifiziert und umfasse Fonds unterschiedlichster Strategien mit verschiedener regionaler Ausrichtung. Mit Ausrichtung auf europäische Werte nahmen die Experten von Sauren den von Roger Guy und Guillaume Rambourg verantworteten Gartmore European Absolute Return Fund (ISIN GB00B3CPX151/ WKN nicht bekannt), den von Markus Rezny verwalteten Griffin European Opportunities Fund (Griffin European Opportunities Fund A), den von Günter Ferstl und Reinhard Ploder verantworteten FCM European Total Return Fund (ISIN IE00B24CLY61/ WKN A0M2P8) sowie den unter Federführung von Geoff Oldfield verwalteten Ennismore European Smaller Companies Fund in das Portfolio auf.

Dabei habe der Ennismore-Fonds im Januar den höchsten Wertzuwachs unter den Fonds des Portfolios erzielt und mit einer Wertsteigerung in Höhe von 3,8% erfreut. Darüber hinaus hätten die Experten in einen kürzlich aufgelegten innovativen Absolute-Return-Aktienfonds investiert, der von einem ihnen seit vielen Jahren gut bekannten Fondsmanager mit einer sehr pragmatischen Anlagephilosophie verwaltet werde. Ferner hätten sie den von Tim Russell verwalteten und ausschließlich auf britische Werte ausgerichteten Cazenove UK Absolute Target Fund (ISIN GB00B39VWZ39/ WKN A0Q9T9) sowie einen auf US-amerikanische Werte ausgerichteten innovativen Absolute-Return-Fonds in das Portfolio aufgenommen.

Die "Alpha-Strategie" des Portfolios gliedere sich in drei Teilsegmente mit breiter regionaler Diversifizierung. Es sei zum einen in vier, sich untereinander gut ergänzende klassische Europa-Aktienfonds investiert worden. Zum anderen sei in zwei, sich ebenfalls sinnvoll ergänzende klassische USA-Aktienfonds investiert worden. Das allgemeine Marktrisiko der klassischen Aktienfonds sei durch Futures-Kontrakte abgesichert worden, um das Alpha-Potenzial der Fonds zu extrahieren. Ergänzt werde die "Alpha-Strategie" durch den marktneutral positionierten Lingohr-Alpha-Systematic-LBB-Invest (Lingohr-Alpha-Systematic-LBB-Invest ). Die "Alpha-Strategie" habe einen Wertzuwachs in Höhe von 1,7% erzielt und damit bereits im Januar einen erfreulichen Ergebnisbeitrag geliefert.

Zur weiteren Diversifikation nahmen die Experten von Sauren einen Managed-Futures-Publikumsfonds in das Portfolio auf. Ferner hätten sie zum Monatsende in einige sehr sorgfältig ausgewählte Hedgefonds investiert, deren Fondsmanager aktuell keine innovativen Absolute-Return-Publikumsfonds verwalten bzw. die das Portfolio mit nicht über innovative Absolute-Return-Fonds umsetzbaren Strategien sinnvoll ergänzen würden.

Die Experten seien für die Entwicklung des Sauren Absolute Return zuversichtlich gestimmt, da sie von der Qualität der von ihnen sorgfältig ausgewählten Fondsmanager und von der attraktiven, breit über eine Vielzahl von Anlageklassen, Anlagestrategien und Anlageuniversen diversifizierten Portfoliostrukturierung überzeugt seien. (05.02.2010/fc/a/f)