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BNP Paribas Real Estate veröffentlicht Daten zum

Logistik-Investmentmarkt für das 4. Quartal 2022 /

Logistik-Investmentmarkt knackt erstmals die 10-Mrd.-Euro-Marke

Frankfurt a. M. (ots) - Der Logistik-Investmentmarkt konnte zum Jahresende dort

aufhören, wo er nach Abschluss des ersten Quartals begonnen hat: Mit einem

Rekordergebnis, das sich mit gut 10,1 Mrd. EUR erstmals über der

10-Mrd.-Euro-Marke einordnet und damit knapp über dem bereits ausgezeichneten

Vorjahreswert (+3 %) liegt. Dies ergibt die Analyse von BNP Paribas Real Estate.

"Mit diesem Resultat können sich Logistik-Investments mit einem Umsatzanteil von

19 % am Gewerbe-Investmentmarkt zudem das zweite Mal in Folge vor den Retail-

(17 %) und hinter den Office-Sektor (41 %) auf Platz zwei im

Assetklassen-Ranking schieben. Hinter dem Zahlenwerk verbergen sich jedoch

Entwicklungen, die auf die im Jahresverlauf veränderten Rahmenbedingungen,

bezogen auf das Zinsumfeld und die unsichere geopolitische Lage, hindeuten.

Somit hat sich der Umsatzanstieg, verglichen mit dem jeweiligen

Vorjahreszeitraum, spürbar von einem Plus um 133 % im starken ersten Quartal auf

ein lediglich 3 % höheres Ergebnis im Gesamtjahr 2022 verringert", erläutert

Christopher Raabe, Geschäftsführer und Head of Logistics & Industrial der BNP

Paribas Real Estate GmbH. Bezogen auf die beiden Segmente der Einzel- (5,4 Mrd.

EUR) und der Portfolio-Deals (4,7 Mrd. EUR) ist ein ausgewogenes Verhältnis von

knapp 54 % bzw. rund 46 % am Volumen festzustellen. Paketverkäufe waren hierbei

umfangreicher (+26 %) und Einzeltransaktionen in etwas geringerem Maße am

Investmentgeschehen (-12 %) beteiligt als noch 2021.

Auf die bedeutenden Standorte entfielen im Gesamtjahr 2022 rund 2 Mrd. EUR, was

einem vergleichbaren Ergebnis wie im Vorjahr entspricht. Auf der Ebene der

einzelnen Logistik-Hubs halten sich die Standorte mit Umsatzsteigerungen und

-Rückgängen hierbei die Waage. Bemerkenswert ist zudem, dass mit gut 80 % des

Umsatzes auch wieder einmal ein sehr hohes Volumen außerhalb der Top-Märkte zu

verorten ist. Als entscheidendste Treiber unter den großen Logistikregionen ist

die Hauptstadt Berlin zu nennen, die sich mit einem Volumen von 512 Mio. EUR an

die Spitze setzt. Über 250 Mio. EUR wurden zudem in Frankfurt (401 Mio. EUR),

München (301 Mio. EUR), Hamburg (299 Mio. EUR) und Leipzig (258 Mio. EUR)

investiert. Unter der 250 Mio.-EUR-Marke ordnen sich dagegen Düsseldorf (112

Mio. EUR) Stuttgart (97 Mio. EUR) und Köln (18 Mio. EUR) ein.

Portfolios und Big Deals: Großtransaktionen vorne

Die zahlreichen großvolumigen Portfolios und einige Big Tickets bei den

Einzeltransaktionen haben erneut zu einem beachtlichen Umsatz in der Kategorie

ab 100 Mio. EUR geführt (4,9 Mrd. EUR; anteilig 49 %). Ein Ausnahmeresultat kann

jedoch vor allem auch im Segment der Verkäufe zwischen 50 und 100 Mio. EUR

vermeldet werden, das mit gut 2,2 Mrd. EUR auf einen Anteil von fast 22 % kommt.

Verkäufe bis 50 Mio. EUR zeichnen zudem für weitere 29 % verantwortlich.

Spezialfonds und Immobilien AGs dominieren

Mit zusammen gut 50 % des Gesamtergebnisses verteilt sich die Hälfte des

Logistik-Investmentvolumens zum Jahresende auf zwei Investorengruppen, die beide

Top-Ergebnisse erzielen. Zu nennen sind hierbei Spezialfonds, die sich mit einem

Umsatzanteil von fast 31 % vor Immobilien AGs/REITs setzen (knapp 20 %).

Bemerkenswert ist in diesem Zusammenhang, dass sich die Investmentstruktur

beider Anleger völlig unterschiedlich darstellt: Während Immobilien AGs/REITs

insbesondere im Portfoliosegment aktiv waren, stellen Spezialfonds die

wichtigsten Käufer im Einzeldeal-Segment dar. Auf zweistellige Prozentanteile

kommen außerdem noch Investment/Asset Manager, Equity/Real Estate Funds und

Projektentwickler (jeweils rund 11 %). Vor allem die Aktivität der

Projektentwickler unterstreicht die hohe Attraktivität der weiter boomenden

Nutzermärkte, indem sie immer wieder neue Projekte anstoßen und diese veräußern.

Nationale- und Cross-Border-Deals ausgeglichen

Nachdem der Markt für Logistik-Investments zur Jahresmitte zunächst fest in der

Hand internationaler Investoren war, partizipierten deutsche Anleger in der

zweiten Jahreshälfte aktiv am Marktgeschehen und knackten die 50 %-Marke

(anteilig knapp 52 %). Dabei sind ihnen gut 5,2 Mrd. EUR und damit ein so hohes

Volumen wie nie zuvor zuzurechnen. Zwar präsentierten sich internationale Käufer

mit den veränderten Rahmenbedingungen im zweiten Jahresabschnitt etwas

verhaltener als zuvor, insgesamt generierten jedoch auch sie einen

überdurchschnittlichen Umsatz (rund 5 Mrd. EUR und anteilig rund 48 %). Im Fokus

standen hierbei in erster Linie nordamerikanische und europäische Anleger, die

mit knapp 24 % bzw. gut 23 % nahezu im gleichen Umfang in Logistik-Assets

investiert haben.

Renditeanstieg setzt sich im vierten Quartal fort

Zwar ist die Nachfrage weiter als hoch einzustufen, das veränderte Zinsumfeld

geht jedoch auch an den Logistik-Spitzenrenditen nicht spurlos vorbei. Demnach

wurde die Renditekompression der letzten Jahre gestoppt und in ein Anziehen der

Spitzenrenditen um jeweils 85 Basispunkte im Vorjahresvergleich (+50 bps im

vierten Quartal) in den Top-Märkten umgekehrt. Somit notieren die A-Städte

aktuell bei 3,85 % und Leipzig bei 4,05 %.

Perspektiven

"Der Logistik-Investmentmarkt hat bereits im vierten Jahr in Folge

Umsatzsteigerungen verbuchen können und das Transaktionsvolumen damit im

Gesamtjahr 2022 auf ein neues Level gehoben. Nichtsdestotrotz wurden knapp zwei

Drittel des Ergebnisses in der ersten Jahreshälfte generiert, was ein deutliches

Indiz für die bestehenden konjunkturellen und finanzmarktgetriebenen

Unsicherheiten zu werten ist. Für Logistik-Investments sprechen jedoch die

weiter boomenden Nutzermärkte, die in Kombination mit verbesserten

Rahmenbedingungen auch die Investmentsparte im Jahresverlauf 2023 wieder spürbar

antreiben dürften", so Christopher Raabe.

Pressekontakt:

Chantal Schaum

Head of Public Relations

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