Original-Research: Solvesta AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Solvesta AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Solvesta AG

Unternehmen: Solvesta AG

ISIN: DE000A12UKD1

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 15.09.2016

Kursziel: EUR 55,30 (bislang EUR 60,50)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 04.07.2016 (Rating Buy)

Analyst: Peter Thilo Hasler

Bestätigung der Deal-Intelligenz des Geschäftsmodells

Nach der Einleitung eines ESUG-Verfahrens der Anfang des Jahres

übernommenen Druckerei Stürtz wird nun deren Verkauf an einen strategischen

Investor vorbereitet. Auch wenn die Transaktion aus Sanierungssicht nicht

erfreulich verlaufen ist, konnte durch die spezielle Deal-Intelligenz, die

zentraler Bestandteil des Solvesta-Geschäftsmodells ist, das Cash-at-Risk

von rund EUR 1,3 Mio. Angaben gemäß gehalten werden. Allerdings wird

Solvesta nach u. E. unsere Modellannahmen für das laufende Geschäftsjahr

2016e nicht mehr vollumfänglich erreichen. Aus unserem DCF-Modell

verringert sich daher das Kursziel auf EUR 55,30 von bislang EUR 60,50 je

Aktie. Angesichts eines Kurspotenzials von 41,8% bestätigen wir unser Buy-

Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14265.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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