Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (von First Berlin ...

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Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

ISIN: DE000A0NF697

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 20.03.2017

Kursziel: 5,50

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697). Analyst Ellis

Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR

5.20 to EUR 5.50.

Abstract:

MPH Mittelständische Pharma Holding reported preliminary net income of

EUR81.5m for FY16 - more than doubling the EUR33.1m for the nine month period.

The company booked net income of EUR50.0m in the fourth quarter compared to

EUR13.2m in Q3 and EUR11.2m in the second quarter. The strong performance was

driven by the core listed holdings: HAEMATO AG, M1 Kliniken AG and CR

Capital Real Estate AG. Management will propose a EUR0.12/share dividend to

the AGM on 29 June. We have updated our sum of the parts model to reflect

current portfolio stakes as well as the positive result of HAEMATO (FBe:

fair value revised up from EUR7.00 to EUR8.40/share). We thus increase our

price target for MPH to EUR5.50 (previously: EUR5.20) and maintain our Buy

rating.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697) veröffentlicht.

Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel

von EUR 5,20 auf EUR 5,50.

Zusammenfassung:

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat ein vorläufiges

Nettoergebnis in Höhe von EUR81,5 Mio. für das Geschäftsjahr 2016

veröffentlicht. Das Unternehmen verbuchte einen Überschuss von EUR50,0 Mio.

im vierten Quartal im Vergleich zu EUR13,2 Mio. in Q3 und EUR11,2 Mio. im

zweiten Quartal. Die gute Performance wurde hauptsächlich von den

börsennotierten Beteiligungen HAEMATO AG, M1 Kliniken AG und CR Capital

Real Estate AG geprägt. Das Management wird eine Dividende in Höhe von

EUR0,12 je Aktie bei der Hauptversammlung am 29. Juni vorschlagen. Wir haben

unser Sum-of-the-parts-Modell überarbeitet, um die aktuellen Portfoliodaten

und das positive Ergebnis von HAEMATO (FBe: fairer Wert von EUR7,00 auf EUR8,40

je Aktie erhöht) zu reflektieren. Dementsprechend steigt unser Kursziel auf

EUR5,50 (zuvor: EUR5,20). Unsere Empfehlung bleibt weiterhin Kaufen.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14879.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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