Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (von First Berlin ...

Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

ISIN: DE000A0NF697

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 06.09.2016

Kursziel: 5,20

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697). Analyst Ellis

Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR

4.90 to EUR 5.20.

Abstract:

Six month results reflected the overall share price performance of the

underlying holdings. In particular, HAEMATO AG and M1 Kliniken AG delivered

strong six month results growing both their respective top and bottom

lines. Meanwhile, the strong development in M1 shares over the first six

months allowed MPH to book non-cash revaluation gains of some EUR22m in H1/16

under IFRS 10. MPH also paid a EUR0.12/share dividend to investors in June

2016. Our updated sum-of-the-parts model produces a new fair value of EUR5.20

per share (previously: EUR4.90). Our rating remains Buy.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0NF697) veröffentlicht.

Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel

von EUR 4,90 auf EUR 5,20.

Zusammenfassung:

Die Halbjahresergebnisse spiegelten die Gesamtkursentwicklung der

MPH-Kernbeteiligungen wider. Insbesondere vermeldeten HAEMATO AG und M1

Kliniken AG starke Halbjahresergebnisse geprägt durch hohes Wachstum

jeweiliger Umsatzerlöse und Nettoergebnisse. Dank der positiven Entwicklung

der M1-Aktien in den ersten sechs Monaten konnte MPH nicht zahlungswirksame

Bewertungsgewinne in Höhe von EUR22,0 Mio. in H1/16 entsprechend IFRS 10

verbuchen. In Juni 2016 hat MPH auch eine Dividende von EUR0,12 je Aktie

ausgeschüttet. Unser überarbeitetes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun

einen fairen Wert von EUR5,20 je Aktie (zuvor: EUR4,90). Wir behalten unsere

Kaufempfehlung bei.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14241.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.