Original-Research: Golden Dawn Minerals Inc. (von First Berlin Equity Researc...

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Original-Research: Golden Dawn Minerals Inc. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Golden Dawn Minerals Inc.

Unternehmen: Golden Dawn Minerals Inc.

ISIN: CA3808956070

Anlass der Studie: Initiation

Empfehlung: BUY

seit: 02.08.2017

Kursziel: 0.36

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Simon Scholes

First Berlin Equity Research hat am 02. August 2017 die Coverage von Golden

Dawn Minerals Inc. (ISIN: CA3808956070/ Bloomberg: GOM CN) aufgenommen.

Analyst Simon Scholes stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein bei einem

Kursziel von CAD 0,36.

Zusammenfassung:

Golden Dawn Minerals (GOM) hat eine Landfläche von 14.700 Hektar im

Greenwood-Minenlager in der südlichen Zentralregion British Columbias

erworben. Aus heutiger Perspektive sind die wertvollsten Teile dieses

Assets eine moderne Verarbeitungsanlage und zwei Gold-Kupfer-Minen

(Lexington-Grenoble und Golden Crown), von denen wir erwarten, dass die

Produktion in Q1 2018 bzw. Q1 2019 beginnen wird. Im Jahr 2008 veranlasste

der gesunkene Goldpreis und eine hohe Schuldenlast den Vorbesitzer, die

Förderung in Lexington-Grenoble acht Monate nach deren Beginn zu stoppen.

GOM konnte die beiden Minen und die Verarbeitungsanlage im Jahr 2016 am

unteren Ende des Bergbauzyklus für 10% der vom vorherigen Betreiber

investierten Summe erwerben. GOM besitzt weitere 12.700 ha. Land angrenzend

an die Liegenschaften, wo sich die Lexington-Grenoble-/Golden Crown-Minen

und die Mühle befinden. Auf dieser Fläche befinden sich ca. 30 in der

Vergangenheit genutzte Minen und weit über 70 Mineralvorkommen. Unser

Kursziel von CAD0,36 ist post-money nach einer Kapitalerhöhung von CAD10

Mio. Es basiert hauptsächlich auf einer DCF-Bewertung der

Lexington-Grenoble- und Golden Crown-Minen und unserer Schätzung des Wertes

der Verarbeitungsanlage. Unsere Empfehlung ist Kaufen.

First Berlin Equity Research initiated coverage on Golden Dawn Minerals

Inc. (ISIN: CA3808956070/ Bloomberg: GOM CN) on 02 August 2017. Analyst

Simon Scholes placed a BUY rating on the stock with a CAD 0.36 price

target.

Abstract:

Golden Dawn Minerals (GOM) has assembled a land package of 14,700 hectares

in the Greenwood mining camp in south central British Columbia. The most

valuable parts of this asset from the current perspective are a modern

processing plant and two gold-copper mines (Lexington-Grenoble and Golden

Crown) which we expect to start production in Q1 2018 and Q1 2019

respectively. In 2008 a depressed gold price and a high debt load caused a

previous owner to halt operations at Lexington-Grenoble eight months after

starting production. GOM was able to acquire the two mines and the

processing plant in 2016 at the bottom of the mining cycle for 10% of the

sum invested by the previous operator. GOM owns an additional 12,700 ha. of

land contiguous with the properties where the Lexington-Grenoble/Golden

Crown mines and the mill are located. This land has ca. 30 past producing

mines, and well over 70 mineral deposits and showings. Our price target of

CAD0.36 is post a CAD10m capital raise and is based principally on a DCF

valuation of the Lexington-Grenoble and Golden Crown mines and our estimate

of the value of the processing plant. Our recommendation is Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15471.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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