Original-Research: Aroundtown Property Holdings Plc. (von First Berlin Equity...

Original-Research: Aroundtown Property Holdings Plc. - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown Property Holdings Plc.

Unternehmen: Aroundtown Property Holdings Plc.

ISIN: CY0105562116

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 01.09.2016

Kursziel: 6,10

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown

Property Holdings Plc. (ISIN: CY0105562116). Analyst Ellis Acklin

reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 5.80 to

EUR 6.10.

Abstract:

Aroundtown Property Holdings (AT) reported strong six month results

headlined by steady top line and earnings growth. Rental income of EUR110m

(FBe: EUR108m) and adjusted EBITDA at EUR113m (FBe: EUR111m) topped our

forecasts. EPRA NAV increased 28% during the six month period to EUR3.9bn and

Funds from Operations (FFO I) reached EUR71m. We have raised our forecasts to

account for the higher than expected earnings and portfolio growth. We now

look for commercial assets to top EUR4.3bn in 2016 (previously: EUR3.6bn) and

see fair value at EUR6.10/share (previously: EUR5.80). Our rating remains Buy.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown Property

Holdings Plc. (ISIN: CY0105562116) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin

bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 5,80 auf EUR

6,10.

Zusammenfassung:

Aroundtown Property Holdings (AT) hat starke Halbjahresergebnisse

vorgelegt, die von stetigem Umsatz- und Ertragswachstum geprägt waren.

Sowohl die Mieteinnahmen in Höhe von EUR110 Mio. (FBE: EUR108 Mio.) als auch

das bereinigte EBITDA von EUR113 Mio. (FBe: EUR111 Mio.) übertrafen unsere

Prognosen. Der EPRA-NAV stieg um 28% in den ersten sechs Monaten auf EUR3,9

Mrd. und Funds from Operations (FFO I) erreichten die EUR71 Mio.-Marke. Wir

haben unsere Schätzungen erhöht, um die höher als erwarteten Ergebnisse zu

berücksichtigen. Wir erwarten nun Gewerbeimmobilien-Assets in Höhe von EUR4,3

Mrd. in 2016 (zuvor: EUR3,6 Mrd.) und sehen den fairen Wert je Aktie jetzt

bei EUR6,10 (vorher: EUR5,80). Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/14215.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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