MÄRKTE EUROPA/Katerstimmung nach EZB-Sitzung - Marktzinsen steigen weiter

FRANKFURT (Dow Jones)--Die europäischen Aktienmärkte Europas Börsen bauen am Freitag die Verluste vom Vortag aus. Der Schreck über die unerwartet falkenhaft aufgetretene EZB wirkt nach. "Die vergangenen beiden Handelstage haben gezeigt, dass weder bei Anlegern noch Notenbankern ein allzu großes Vertrauen darin besteht, dass die Inflation in den kommenden Monaten tatsächlich nachhaltig fallen wird", kommentiert CMC. Die Börsen hingen jetzt sprichwörtlich in der Luft. Der DAX verliert 0,8 Prozent auf 13.874 Punkte, der Euro-Stoxx-50 gibt um 1,0 Prozent auf 3.797 Punkte nach.

Gegenwind für Aktien kommt weiter von den Anleihen. Nachdem die Rendite 2-jähriger deutscher Bundesanleihen mit den von der EZB avisierten weiteren Zinserhöhungen bereits auf 14-Jahreshoch geschossen war, steigt sie um weitere 8 Basispunkte auf nun 2,47 Prozent. Im Zehnjahresbereich geht es um 11 Basispunkte nach oben auf 2,19 Prozent. Zum Vergleich: Vor den EZB-Ausführungen lagen die Renditen bei 2,18 bzw 1,96 Prozent.

Keine Hilfe für Aktien kommt von neuen Einkaufsmanagerdaten (PMIs) aus der Eurozone. Sie liegen ungeachtet teilweise deutlicher Verbesserungen weiter unterhalb der Expansionsschwelle von 50. Schon vorbörslich hatte es von den Strategen der Commerzbank geheißen, dass angesichts der bei der EZB weiter oberste Priorität genießenden Inflationsbekämpfung eine positive Überraschung nicht auszureichen dürfte, die Marktstimmung zu drehen.

Daneben müssen sich die Akteure an den Börsen mit dem Großen Verfalltag der Optionen und Futures befassen. Besonders bei Einzelaktien, die sich dicht an runden Marken befinden, könnte der Dezember-Verfall zum Handelsschluss volatil werden. Die Derivate auf die Indizes verfallen am Mittag. Besonders im Blick im DAX steht die mit Optionen dicht besetzte Marke von 14.000 Punkten.

Nach dem Verfall am Abend werden zudem die vor kurzem von der Börse beschlossenen Änderungen in den Indizes umgesetzt. Unter anderem rücken dann Porsche AG (-1,8%) in Rekordzeit in den DAX auf und verdrängen Puma (unverändert) in den MDAX. Daneben kommen Verbio Bioenergie (-0,1%$) in den MDAX, aus dem Deutsche Wohnen und Varta (-4,5%) in den Kleinwerteindex SDAX absteigen.

Bankaktien von Zinstrend gestützt

Weil steigende Zinsen Immobilienkredite verteuern, stehen am Aktienmarkt nun Immobilienaktien unter Druck. Der deutsche Sektorindex der Branche verliert 2,5 Prozent. Unter den Einzelwerten geben Vonovia, Deutsche Wohnen und LEG Immobilien um je rund 4 Prozent nach. Die steigenden Zinsen lasten daneben auch auf den oft hohen Bewertungen der Technikwerte, deren Stoxx-Subindex verliert 1,7 Prozent. Um 1,3 Prozent geben die Indizes der Rohstoff und der Öl- und Gasaktien nach, hier drücken vor allem die eingetrübten Konjunkturaussichten, abzulesen auch an deutlich sinkenden Öl- und Gaspreisen.

Bankaktien (+0,1%) profitieren dagegen in der Regel von steigenden Zinsen, weil sie lukrativere Margen im Kreditgeschäft versprechen. Einzelwerte wie Caixabank, Sabadell, Bankinter in Madrid oder Commerzbank gewinnen sogar bis 4,3 Prozent.

Morphosys stürzen wegen Goldman Sachs ab

Im MDAX geht es für Teamviewer um 4,1 Prozent nach oben. Hier wird ein möglicher Ausstieg aus dem ManU-Sponsoring als Befreiungsschlag gesehen. Die Aktionäre kritisierten den kostspieligen Schritt von Beginn an, nun scheint ein Ende der Liaison zumindest in greifbare Nähe zu rücken.

Evotec verlieren 3 Prozent. Die Biotechnikbranche leidet unter der Erwartung steigender Zinsen, was die Aktienbewertung drückt. Dass Evotec Fortschritte bei der Kooperation mit Bristol Myers Squibb mitgeteilt hat und dafür eine Meilensteinzahlung von 26 Millionen Dollar erhält, geht darüber unter.

Südzucker gewinnen 6,3 Prozent. Das Unternehmen rechnet dank eines soliden Preisniveaus bei Zucker und abgesicherter Energiepreise auch für das am 1. März beginnende neue Geschäftsjahr mit einem deutlichen Gewinn- und Umsatzanstieg und hat den Ausblick für das laufende Jahr bestätigt.

Morphosys brechen um 15,6 Prozent ein nach einer Abstufung auf "Sell" durch Goldman Sachs. Wie es heißt, bezeichnet Goldman Sachs die Pipeline des Biotechnikunternehmens nach diversen Misserfolgen als inzwischen sehr dünn. Der mit vielen Hoffnungen verbundene Krebsantikörper Monjuvi habe zudem seit seiner Einführung sämtliche Erwartungen verfehlt. Für Bayer geht es um 2,7 Prozent nach unten, die Credit Suisse hat das Kursziel gesenkt.

Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 3.795,65 -1,0% -40,05 -11,7%

Stoxx-50 3.656,26 -1,0% -37,34 -4,3%

DAX 13.865,82 -0,9% -120,41 -12,7%

MDAX 25.005,59 -1,1% -282,68 -28,8%

TecDAX 2.931,70 -1,6% -46,67 -25,2%

SDAX 11.734,49 -1,3% -150,06 -28,5%

FTSE 7.328,42 -1,3% -97,75 +0,6%

CAC 6.436,23 -1,3% -86,54 -10,0%

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 2,19 +0,11 +2,37

US-Zehnjahresrendite 3,49 +0,04 +1,98

DEVISEN zuletzt +/- % Fr, 8:27 Do, 17:05 % YTD

EUR/USD 1,0637 +0,1% 1,0657 1,0646 -6,5%

EUR/JPY 145,79 -0,4% 146,34 146,52 +11,4%

EUR/CHF 0,9883 +0,2% 0,9883 1,0769 -4,7%

EUR/GBP 0,8717 -0,1% 0,8738 0,8719 +3,7%

USD/JPY 137,05 -0,5% 137,33 137,67 +19,1%

GBP/USD 1,2203 +0,1% 1,2192 1,2212 -9,8%

USD/CNH (Offshore) 6,9747 -0,2% 6,9774 6,9929 +9,8%

Bitcoin

BTC/USD 17.030,78 -1,8% 17.456,54 17.438,15 -63,2%

ROHOEL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 74,49 76,11 -2,1% -1,62 +7,5%

Brent/ICE 79,32 81,21 -2,3% -1,89 +9,5%

GAS VT-Settlem. +/- EUR

Dutch TTF 122,55 134,77 -9,1% -12,22 +107,3%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.784,33 1.776,90 +0,4% +7,43 -2,5%

Silber (Spot) 22,90 23,18 -1,2% -0,28 -1,8%

Platin (Spot) 996,75 1.006,00 -0,9% -9,25 +2,7%

Kupfer-Future 3,74 3,76 -0,6% -0,02 -15,2%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

Kontakt zum Autor: manuel.priego-thimmel@wsj.com

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December 16, 2022 06:42 ET (11:42 GMT)