GNW-Adhoc: Mohawk Industries legt Ergebnisse für das dritte Quartal vor

^CALHOUN, Georgia, Oct. 26, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.

(NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2024 einen Nettogewinn von 162 Mio.

USD und einen Gewinn pro Aktie (Earnings per Share,?EPS") von 2,55 USD

bekanntgegeben; der bereinigte Nettogewinn lag bei 184 Mio. USD und der

bereinigte EPS bei 2,90 USD. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2024 betrug

2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 1,7 % (berichtet) und 2,1 % (bereinigt)

gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal 2023 meldete das

Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,8 Mrd. USD, einen Nettoverlust von 760 Mio.

USD und einen Verlust pro Aktie von 11,94 USD. Der bereinigte Nettogewinn lag

bei 174 Mio. USD und der bereinigte EPS bei 2,72 USD. Das Vorjahresergebnis des

Unternehmens wurde durch nicht zahlungswirksame Wertminderungsaufwendungen in

Höhe von 876 Mio. USD im dritten Quartal 2023 beeinträchtigt.

Für die neun Monate zum 28. September 2024 beliefen sich der Nettogewinn und der

EPS auf 425 Mio. USD bzw. 6,66 USD; der bereinigte Nettogewinn lag bei 494 Mio.

USD und der bereinigte EPS bei 7,75 USD. Der Nettoumsatz für die ersten neun

Monate des Jahres 2024 betrug 8,2 Mrd. USD, was einem Rückgang von 3,8 %

(berichtet) und 4,0 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr entspricht. Für die neun

Monate zum 30. September 2023 meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 8,5

Mrd. USD, einen Nettoverlust von 579 Mio. USD und einen Verlust pro Aktie von

9,10 USD; der bereinigte Nettogewinn betrug 462 Mio. USD und der bereinigte EPS

7,23 USD.

Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die Ergebnisse

des dritten Quartals mit folgenden Worten:?Wir haben in einem schwachen

Marktumfeld eine solide Leistung erbracht, die die positiven Auswirkungen

unserer Verkaufsinitiativen, Produktivitäts- und Restrukturierungsmaßnahmen

sowie niedrigere Inputkosten widerspiegelt, die teilweise durch Preis- und

Mixdruck ausgeglichen wurden. Aufgrund unserer gestiegenen Erträge und der

Bewirtschaftung des Betriebskapitals haben wir im Quartal einen freien Cashflow

von 204 Mio. USD erwirtschaftet, der sich im bisherigen Jahresverlauf auf

insgesamt 443 Mio. USD beläuft. In diesem Jahr investieren wir etwa 450 Mio. USD

in Kapitalprojekte, die sich auf Wachstum, Kostensenkung und Instandhaltung von

Anlagen konzentrieren.

In allen unseren Regionen waren die Marktbedingungen angesichts hoher Zinsen,

anhaltender Inflation und eines geringeren Verbrauchervertrauens langsamer als

erwartet. Im Laufe des Quartals führten unsere Verkaufsinitiativen zu

Volumensteigerungen in vielen Produktkategorien, die jedoch durch Preisdruck und

einen negativen Mix ausgeglichen wurden. Obwohl der gewerbliche Kanal im Laufe

des Jahres etwas an Schwung verloren hat, übertraf er weiterhin die Entwicklung

bei den Wohnimmobilien.

Auf unseren Märkten gehen die Zentralbanken von einer restriktiven Politik zu

einem ausgewogeneren Ansatz über, um die Wirtschaft anzukurbeln, was unserer

Branche zugutekommen dürfte, da die Verbraucher- und Unternehmensausgaben

steigen. Wir gehen davon aus, dass die jüngsten Zinssenkungen in den USA, Europa

und Lateinamerika die Wohnungsmärkte stärken und den Absatz von Bodenbelägen im

nächsten Jahr steigern werden.

Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, die kontrollierbaren Aspekte unseres

Geschäfts zu steuern, um unsere Ergebnisse zu verbessern. Da die Bruttomargen

aufgrund der schwächeren Branchennachfrage unter Druck stehen, setzen alle

unsere Geschäftsbereiche Strategien zur Maximierung von Volumen und

Anlagenauslastung um. Um den Absatz zu steigern, führen wir innovative neue

Produkte, Marketinginitiativen und Werbeaktionen ein. Wir steigern die

Produktivität und betreiben ein diszipliniertes Kostenmanagement in allen

Bereichen des Unternehmens. Wir setzen die im letzten Quartal angekündigten

Restrukturierungsinitiativen um, die zu jährlichen Einsparungen von mehr als

100 Mio. USD führen sollen. Zu diesen Maßnahmen gehören die Rationalisierung

ineffizienter Anlagen, die Straffung des Vertriebs und die Senkung der

Verwaltungskosten. Diese Projekte werden im nächsten Jahr fortgesetzt, um die

geplanten Einsparungen zu erreichen.

Im dritten Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des

Nettoumsatzes um 3,1 % (berichtet) oder 2,2 % (bereinigt) gegenüber dem Vorjahr.

Die operative Marge des Segments betrug 7,9 % (berichtet) bzw. 8,6 %

(bereinigt). Die Gewinnspannen des Segments stiegen aufgrund höherer

Produktivität, während niedrigere Material- und Energiekosten die Inflation bei

Arbeit und Fracht ausglichen. Wir verbessern unser Angebot, indem wir

branchenführende Druck-, Polier- und Rektifizierverfahren einsetzen, um

Kollektionen mit differenzierten Erscheinungsbildern anzubieten. Zusätzlich zu

unseren Umstrukturierungsprojekten führen wir zahlreiche Initiativen zur

Kostensenkung durch, darunter Produktrezepturen, Prozessverbesserungen und eine

verbesserte Verwaltungseffizienz. Das US-Handelsministerium geht davon aus, dass

die vorläufige Antidumping-Entscheidung in Bezug auf Keramikfliesen aus Indien

im November 2024 ergehen wird, wobei die Zölle möglicherweise rückwirkend bis

August 2024 gelten könnten. In den USA haben wir unsere Partnerschaften mit

Bauherren ausgebaut, indem wir ein umfassendes Produktangebot und hervorragenden

Service angeboten haben. Unsere Arbeitsplatten aus Quarz verkaufen sich besser

als andere Arbeitsoberflächen, und wir werden im nächsten Jahr unsere neue

Produktion aufnehmen. In Europa übertraf unser Volumen das des Vorjahres, und

der Produktmix aus fortschrittlichen Technologien und die verstärkte Teilnahme

am Vertriebskanal glichen den Preisdruck teilweise aus. Wir haben gezielte

Preiserhöhungen in Mexiko angekündigt, und das Volumen in Brasilien hat begonnen

zuzunehmen.

Im dritten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz unseres Segments Flooring

Rest of the World gegenüber dem Vorjahr um 3,5 % (berichtet) oder um 6,3 %

(bereinigt). Die operative Marge des Segments betrug 9,9 % (berichtet) bzw.

10,5 % (bereinigt). In diesem Jahr konnte das Segment aufgrund der anhaltenden

Konjunkturschwäche in Europa nach den Sommerferien nicht die übliche

Umsatzsteigerung verzeichnen. Als Reaktion auf die aktuellen Bedingungen senken

wir die Betriebs- und Verwaltungskosten, vereinfachen die Komplexität der SKU

und verbessern die Logistikabläufe. Um das Volumen zu optimieren, haben wir

Werbemaßnahmen durchgeführt, die sowohl unsere Preise als auch den Produktmix

unter Druck setzten, was teilweise durch niedrigere Inputkosten ausgeglichen

wurde. In den sich abschwächenden Märkten sahen sich unsere Geschäftsbereiche

Dämmstoffe und Platten einem verstärkten Wettbewerb ausgesetzt, da neue

Industriekapazitäten in Betrieb genommen wurden, was sich auf die

Preisgestaltung auswirkte. In Australien und Neuseeland verbesserten wir die

Preisgestaltung und den Mix in unseren Teppichkollektionen, obwohl die Volumen

weiterhin unter Druck standen.

Im dritten Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America um

1,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug 7,5 %

(berichtet) bzw. 9,1 % (bereinigt). Wir sind der Ansicht, dass wir den

Gesamtmarkt übertreffen, da sich Umsatz und Gewinnspanne gegenüber dem Vorjahr

verbessert haben und das gestiegene Volumen die niedrigeren Preise und den Mix

teilweise ausgleicht. Wir ziehen kostenintensive Anlagen aus dem Verkehr und

geben leistungsschwache Produktkategorien auf, während wir in

Investitionsprojekte mit kurzen Amortisationszeiten investieren. Die Verkäufe

unserer LVT- und Laminatkollektionen stiegen, da die Verbraucher unsere neuen

Produkte mit verbesserten Leistungsmerkmalen annahmen. Wir setzen unsere

Produktinnovation mit einer neuen Technologie für elastische Dielenböden fort,

die umweltfreundlich ist und mehr Stabilität und Leistung bietet. Unser Umsatz

im gewerblichen Bereich wurde von unseren Teppichfliesenkollektionen angeführt,

die branchenführende Nachhaltigkeit und preisgekrönte, von der Natur inspirierte

Designs bieten.

Globale Konflikte, politische Unsicherheit und Inflation belasten das

Verbrauchervertrauen und die Konsumausgaben weltweit. Die kurzfristigen

makroökonomischen Bedingungen sind nach wie vor unvorhersehbar, und wir gehen

nicht davon aus, dass sich die Lage der Branche in diesem Jahr verbessert. Die

Nachfrage ist nach wie vor schwach, und jede unserer Produktkategorien und

Märkte ist mit einer besonderen wirtschaftlichen Situation konfrontiert. Unser

Produktmix wird dadurch beeinträchtigt, dass die Verbraucher ihre Preise senken

und dass der Neubau die höherwertigen Renovierungskanäle überholt. Wir reagieren

auf die aktuellen Bedingungen mit Verkaufs- und Umstrukturierungsmaßnahmen,

operativen Verbesserungen und Initiativen zur Kostensenkung, um unser Geschäft

zu stärken. Wir versuchen weiterhin, durch innovative Produkteinführungen,

Marketingprogramme und Werbemaßnahmen unser Volumen zu steigern und so unsere

Fixkostenstruktur zu optimieren. Bei einigen Produkten verzeichnen wir eine

Rohstoffinflation, die unsere Kosten im vierten Quartal erhöhen wird. Zum

Jahresende erwarten wir, dass wir unser Produktionsniveau reduzieren werden, um

unsere Bestände zu verwalten, wodurch sich unsere nicht absorbierten

Gemeinkosten erhöhen. Wir gehen davon aus, dass die jüngsten Wirbelstürme in den

USA unseren Umsatz im vierten Quartal um 25 bis 40 Mio. USD beeinträchtigen

werden, wobei die Vorteile des Wiederaufbaus im nächsten Jahr ausgeglichen

werden. In Anbetracht dieser Faktoren und der Auswirkungen der Saisonalität

gehen wir davon aus, dass unser bereinigtes EPS im vierten Quartal zwischen

1,77 und 1,87 USD liegen wird, ohne Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs-

oder anderer einmaliger Kosten.

Wir sind weiterhin zuversichtlich, was die Grundlagen unseres Geschäfts und

unsere Strategie zur Verbesserung unserer Ergebnisse betrifft. Für das Jahr

2025 rechnen wir mit einer Verbesserung der Nachfrage in allen unseren Märkten,

da die Zinssätze sinken und die Verbraucherausgaben in dieser Kategorie weltweit

steigen werden. Mehr für Immobilien zur Verfügung stehendes Eigenkapital wird

den Eigentümern die Mittel für die Renovierung ihrer Häuser an die Hand geben.

In allen unseren Regionen besteht ein erheblicher Bedarf an Neubauten, und wir

haben unsere Beteiligung an diesem Kanal ausgebaut. Der gewerbliche Bau und

Umbau dürfte ebenfalls zunehmen, da die Finanzierung erschwinglicher wird und

die Investitionserträge steigen. Wenn sich unsere Märkte erholen, werden wir die

umfangreichen Verbesserungsmaßnahmen, die wir umgesetzt haben, nutzen, um unsere

Umsätze und Margen zu maximieren."

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und

stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt

her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk

bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-,

Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden

Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich

unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um-

und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche

und umfassen American Olean, Daltile, Eliane, Elizabeth, Feltex, Godfrey Hirst,

Grupo Daltile, Karastan, Marazzi, Moduleo, Mohawk, Mohawk Group, Performance

Accessories, Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei

Jahrzehnten hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum

weltweit größten Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien,

Brasilien, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten

Staaten entwickelt.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die

Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und

Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die

Wörter?könnte",?sollte",?glaubt",?antizipiert",?erwartet" und?schätzt"

oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen?zukunftsgerichtete Aussagen" im Sinne

von Abschnitt 27A des Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung und

Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung

dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der?Safe Harbor"-

Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities

Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Die Geschäftsleitung ist der

Ansicht, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen zum Zeitpunkt ihrer Erstellung

angemessen sind; es sollte jedoch darauf geachtet werden, dass kein

unangemessenes Vertrauen in solche zukunftsgerichteten Aussagen gesetzt wird, da

diese Aussagen nur zum Zeitpunkt ihrer Erstellung Gültigkeit haben. Das

Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen

öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer

Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn,

dies ist gesetzlich vorgeschrieben. Es kann nicht garantiert werden, dass die

zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,

die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren

können dazu führen, dass künftige Ergebnisse von den Erfahrungen der

Vergangenheit und unseren derzeitigen Erwartungen oder Prognosen abweichen:

Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;

Inflation und Deflation bei Frachten, Rohstoffpreisen und anderen Inputkosten;

Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten; Währungsschwankungen;

Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von Investitionen; Zeitpunkt

und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens;

Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Durchführung von Akquisitionen

zu günstigen Bedingungen, wenn überhaupt; Integration von Akquisitionen;

internationale Operationen; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung von

Operationen; Steuern und Steuerreformen; Produkt- und andere Ansprüche;

Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische

Veränderungen in den Ländern, in denen der Konzern Geschäfte tätigt; und andere

Risiken, die in den von der US-Börsenaufsichtsbehörde (?SEC") veröffentlichten

Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk dargelegt werden.

Telefonkonferenz Freitag, 25. Oktober 2024, um 11:00 Uhr Eastern Time

Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie

bitte http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-3rd-

quarter-2024-earnings-call. Um per Telefon an der Telefonkonferenz teilzunehmen,

registrieren Sie sich bitte im Voraus

unter https://dpregister.com/sreg/10193716/fdbc8887b0, um eine eindeutige

persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz

auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international)

wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Für diejenigen, die zur

angegebenen Zeit nicht zuhören können, wird die Telefonkonferenz bis zum 22.

November 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088

(international) und der Eingabe der Konferenz-ID #5581374 aufgezeichnet. Die

Telefonkonferenz wird archiviert und kann ein Jahr lang unter der Registerkarte

?Investors" auf mohawkind.com als Aufzeichnung abgerufen werden.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------- ----------------------------

(In millions,

except per share September September September September

data) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Net sales $ 2,719.0 2,766.1 8,199.7 8,522.8

Cost of sales 2,026.4 2,074.1 6,133.8 6,455.4

-------------------------------------------------------------------------------

Gross profit 692.6 692.0 2,065.9 2,067.4

Selling, general

and administrative

expenses 480.3 549.6 1,493.0 1,646.2

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles - 876.1 - 876.1

-------------------------------------------------------------------------------

Operating income

(loss) 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9 )

Interest expense 11.2 20.1 38.6 60.1

Other (income) and

expense, net (0.7 ) (8.5 ) (0.2 ) (6.9 )

-------------------------------------------------------------------------------

Earnings (loss)

before income

taxes 201.8 (745.3 ) 534.5 (508.1 )

Income tax expense 39.8 15.0 109.9 70.7

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss) including

noncontrolling

interests 162.0 (760.3 ) 424.6 (578.8 )

Net earnings

attributable to

noncontrolling

interests - 0.1 0.1 0.2

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

(loss)

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 )

-------------------------------------------------------------------------------

Basic earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 2.57 (11.94 ) 6.69 (9.10 )

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

basic 63.1 63.7 63.5 63.6

-------------------------------------------------------------------------------

Diluted earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 2.55 (11.94 ) 6.66 (9.10 )

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63.4 63.7 63.8 63.6

-------------------------------------------------------------------------------

Other Financial

Information

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------- ------------------------------

September September September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Net cash

provided by

operating

activities $ 319.6 512.0 736.9 1,032.9

Less: Capital

expenditures 115.4 127.4 293.6 372.6

-------------------------------------------------------------------------------

Free cash flow $ 204.2 384.6 443.3 660.3

-------------------------------------------------------------------------------

Depreciation and

amortization $ 156.2 149.6 481.9 476.1

-------------------------------------------------------------------------------

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Unaudited)

September

(In millions) 28, 2024 September 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents $ 424.0 518.5

Receivables, net 2,043.4 1,943.1

Inventories 2,612.1 2,519.7

Prepaid expenses and other current

assets 541.9 523.0

-------------------------------------------------------------------------------

Total current assets 5,621.4 5,504.3

Property, plant and equipment, net 4,750.5 4,788.8

Right of use operating lease assets 392.4 404.5

Goodwill 1,168.6 1,125.4

Intangible assets, net 850.7 854.4

Deferred income taxes and other non-

current assets 529.6 461.1

-------------------------------------------------------------------------------

Total assets $ 13,313.2 13,138.5

-------------------------------------------------------------------------------

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current liabilities:

Short-term debt and current portion of

long-term debt $ 465.3 922.7

Accounts payable and accrued expenses 2,194.1 2,159.5

Current operating lease liabilities 111.6 106.4

-------------------------------------------------------------------------------

Total current liabilities 2,771.0 3,188.6

Long-term debt, less current portion 1,716.4 1,675.6

Non-current operating lease liabilities 298.0 315.0

Deferred income taxes and other long-

term liabilities 672.1 687.9

-------------------------------------------------------------------------------

Total liabilities 5,457.5 5,867.1

-------------------------------------------------------------------------------

Total stockholders' equity 7,855.7 7,271.4

-------------------------------------------------------------------------------

Total liabilities and stockholders'

equity $ 13,313.2 13,138.5

-------------------------------------------------------------------------------

Segment

Information

As of or for the Nine Months

Three Months Ended Ended

------------------------------- -------------------------------

September September September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Net sales:

Global Ceramic $ 1,058.0 1,091.7 3,218.4 3,306.4

Flooring NA 974.0 962.2 2,832.7 2,917.3

Flooring ROW 687.0 712.2 2,148.6 2,299.1

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

net sales $ 2,719.0 2,766.1 8,199.7 8,522.8

-------------------------------------------------------------------------------

Operating

income (loss):

Global Ceramic $ 83.4 (355.2 ) 215.3 (207.9 )

Flooring NA 73.0 (167.0 ) 196.3 (131.8 )

Flooring ROW 67.8 (159.6 ) 204.3 2.6

Corporate and

intersegment

eliminations (11.9 ) (51.9 ) (43.0 ) (117.8 )

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

operating

income (loss) $ 212.3 (733.7 ) 572.9 (454.9 )

-------------------------------------------------------------------------------

Assets:

Global Ceramic $ 4,892.7 4,905.9

Flooring NA 3,958.9 3,911.7

Flooring ROW 4,020.7 3,857.6

Corporate and

intersegment

eliminations 440.9 463.3

-------------------------------------------------------------------------------

Consolidated

assets $ 13,313.2 13,138.5

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.

to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted

Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.

Three Months Ended Nine Months Ended

------------------------------ ----------------------------

(In millions,

except per share September September September September

data) 28, 2024 30, 2023 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings (loss)

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 162.0 (760.4 ) 424.5 (579.0 )

Adjusting items:

Restructuring,

acquisition and

integration-related

and other costs 19.5 47.0 68.8 120.7

Software

implementation cost

write-off 7.8 - 7.8 -

Inventory step-up

from purchase

accounting - (0.1 ) - 4.5

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles - 876.1 - 876.1

Legal settlements,

reserves and fees 0.7 43.4 10.8 92.4

Adjustments of

indemnification

asset (0.4 ) (1.9 ) 1.8 (2.9 )

Income taxes -

adjustments of

uncertain tax

position 0.4 1.9 (1.8 ) 2.9

Income taxes -

impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles - (12.8 ) - (12.8 )

Income tax effect

of foreign tax

regulation change 2.9 - 2.9 -

Income tax effect

of adjusting items (8.9 ) (19.5 ) (20.5 ) (40.2 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted net

earnings

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 184.0 173.7 494.3 461.7

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted diluted

earnings per share

attributable to

Mohawk Industries,

Inc. $ 2.90 2.72 7.75 7.23

-------------------------------------------------------------------------------

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63.4 63.9 63.8 63.9

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Total Debt to Net Debt

(In millions) September 28, 2024

-----------------------------------------------------------------------------

Short-term debt and current portion of long-term debt $ 465.3

Long-term debt, less current portion 1,716.4

-----------------------------------------------------------------------------

Total debt 2,181.7

Less: Cash and cash equivalents 424.0

-----------------------------------------------------------------------------

Net debt $ 1,757.7

-----------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Net Earnings to

Adjusted EBITDA

Trailing

Twelve

Months

Three Months Ended Ended

------------------------------------------------------------

December March June September September

31, 30, 29, 28, 28,

(In millions) 2023 2024 2024 2024 2024

-------------------------------------------------------------------------------

Net earnings

including

noncontrolling

interests $ 139.4 105.0 157.5 162.0 563.9

Interest expense 17.4 14.9 12.6 11.2 56.1

Income tax expense 14.2 27.8 42.3 39.8 124.1

Net (earnings)

loss attributable

to noncontrolling

interests 0.1 - (0.1 ) - -

Depreciation and

amortization((1)) 154.2 154.2 171.5 156.2 636.1

-------------------------------------------------------------------------------

EBITDA 325.3 301.9 383.8 369.2 1,380.2

Restructuring,

acquisition and

integration-

related and other

costs 6.0 5.4 20.9 15.1 47.4

Software

implementation

cost write-off - - - 7.8 7.8

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles 1.6 - - - 1.6

Legal settlements,

reserves and fees (4.7 ) 8.8 1.3 0.7 6.1

Adjustments of

indemnification

asset (0.1 ) 2.4 (0.2 ) (0.4 ) 1.7

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted EBITDA $ 328.1 318.5 405.8 392.4 1,444.8

-------------------------------------------------------------------------------

Net debt to

adjusted EBITDA 1.2

-------------------------------------------------------------------------------

((1))Enthält eine beschleunigte Abschreibung von 2,6 USD für das vierte Quartal

2023, 2,4 USD für das erste Quartal 2024, 20,5 USD für das zweite Quartal 2024

und 4,4 USD für das dritte Quartal 2024.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales

Three Months Nine Months

Ended Ended

---------------- -----------------

September September

(In millions) 28, 2024 28, 2024

-------------------------------------------------------------------------

Mohawk Consolidated

Net sales $ 2,719.0 8,199.7

Adjustment for constant shipping days (13.9 ) (5.8 )

Adjustment for constant exchange rates 4.2 33.6

Adjustment for acquisition volume - (47.8 )

-------------------------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 2,709.3 8,179.7

-------------------------------------------------------------------------

Three Months Ended

---------------------

September 28, 2024

--------------------------------------------------------------

Global Ceramic

Net sales $ 1,058.0

Adjustment for constant shipping days (3.3 )

Adjustment for constant exchange rates 13.3

--------------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 1,068.0

--------------------------------------------------------------

Flooring ROW

Net sales $ 687.0

Adjustment for constant shipping days (10.6 )

Adjustment for constant exchange rates (9.1 )

---------------------------------------------------------

Adjusted net sales $ 667.3

---------------------------------------------------------

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit

Three Months Ended

--------------------------------------

September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Gross Profit $ 692.6 692.0

Adjustments to gross profit:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 16.4 42.6

Software implementation cost write-off 2.3 -

Inventory step-up from purchase

accounting - (0.1 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted gross profit $ 711.3 734.5

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted gross profit as a percent of

net sales 26.2 % 26.6 %

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted

Selling, General and Administrative Expenses

Three Months Ended

----------------------------------

September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Selling, general and administrative expenses $ 480.3 549.6

Adjustments to selling, general and

administrative expenses:

Restructuring, acquisition and integration-

related and other costs (3.1 ) (4.4 )

Software implementation cost write-off (5.5 ) -

Legal settlements, reserves and fees (0.7 ) (43.4 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted selling, general and administrative

expenses $ 471.0 501.8

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted selling, general and administrative

expenses as a percent of net sales 17.3 % 18.1 %

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income

Three Months Ended

--------------------------------------

September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Mohawk Consolidated

Operating income (loss) $ 212.3 (733.7 )

Adjustments to operating income (loss):

Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 19.5 47.0

Software implementation cost write-off 7.8 -

Inventory step-up from purchase

accounting - (0.1 )

Impairment of goodwill and indefinite-

lived intangibles - 876.1

Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted operating income $ 240.3 232.7

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted operating income as a percent

of net sales 8.8 % 8.4 %

-------------------------------------------------------------------------------

Global Ceramic

Operating income (loss) $ 83.4 (355.2 )

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 7.4 17.7

Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - 425.2

Inventory step-up from purchase accounting - (0.1 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 90.8 87.6

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net

sales 8.6 % 8.0 %

-------------------------------------------------------------------------------

Flooring NA

Operating income (loss) $ 73.0 (167.0 )

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 8.1 27.3

Software implementation cost write-off 7.8 -

Legal settlements, reserves and fees - 1.5

Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles - 215.8

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 88.9 77.6

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net

sales 9.1 % 8.1 %

-------------------------------------------------------------------------------

Flooring ROW

Operating income (loss) $ 67.8 (159.6 )

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 4.0 1.8

Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles $ - 235.1

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income $ 71.8 77.3

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating income as a percent of net

sales 10.5 % 10.9 %

-------------------------------------------------------------------------------

Corporate and intersegment eliminations

-------------------------------------------------------------------------------

Operating (loss) $ (11.9 ) (51.9 )

Adjustments to segment operating (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs - 0.2

Legal settlements, reserves and fees 0.7 41.9

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted segment operating (loss) $ (11.2 ) (9.8 )

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Earnings (Loss) Before Income Taxes to Adjusted Earnings

Before Income Taxes

Three Months Ended

----------------------------------

September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Earnings (loss) before income taxes $ 201.8 (745.3 )

Net earnings attributable to noncontrolling

interests - (0.1 )

Adjustments to earnings (loss) including

noncontrolling interests before income

taxes:

Restructuring, acquisition and integration-

related and other costs 19.5 47.0

Software implementation cost write-off 7.8 -

Inventory step-up from purchase accounting - (0.1 )

Impairment of goodwill and indefinite-lived

intangibles - 876.1

Legal settlements, reserves and fees 0.7 43.4

Adjustments of indemnification asset (0.4 ) (1.9 )

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted earnings before income taxes $ 229.4 219.1

-------------------------------------------------------------------------------

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense

Three Months Ended

----------------------------------

September September

(In millions) 28, 2024 30, 2023

-------------------------------------------------------------------------------

Income tax expense $ 39.8 15.0

Adjustments to income tax expense:

Income taxes - adjustments of uncertain tax

position (0.4 ) (1.9 )

Income tax effect on impairment of goodwill

and indefinite-lived intangibles - 12.8

Income tax effect of foreign tax regulation

change (2.9 ) -

Income tax effect of adjusting items 8.9 19.5

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted income tax expense $ 45.4 45.4

-------------------------------------------------------------------------------

Adjusted income tax rate 19.8 % 20.7 %

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Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in

Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte

nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and

Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der

nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am

direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten

nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-

Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich

benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.

Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der

langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen

beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen

Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark

variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu den

Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens

ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,

mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die Auswirkungen von

Übernahmen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die

operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in

Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:

Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,

Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten

und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung

von Übernahmen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung

von Übernahmen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen, Anpassungen von

unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen in Europa.

Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer

(706) 624-2239°