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MIFA: Insolvenz abgewendet. Anleihegläubiger und HERO vereinbaren Restrukturierungskonzept. Wertaufholung für die Anleihegläubiger von 60+% zu erwarten.

One Square Advisory Services GmbH / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen/Kapitalrestrukturierung

22.08.2014 23:04

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch

DGAP - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Nach langwierigen und intensiven Verhandlungen konnte heute mit der

Gesellschaft und dem neuen Investor HERO ein Sanierungskonzept für die

Rettung der MIFA verabschiedet werden. Die für die Anleihegläubiger

nachteilige drohende Insolvenz konnte so abgewendet werden.

Dem Gemeinsamen Vertreter liegt ein Liquidationsgutachten vor. Danach

ergäbe sich im Falle einer Verwertung in der Insolvenz für die

Anleihegläubiger ein Anteil von ca. EUR 3,5 Mio. an der verfügbaren Masse.

Dies entspräche einer Quote für die Anleihegläubiger von ca. 15%.

Mit dem heute verabschiedeten Restrukturierungskonzept können die

Anleihegläubiger auf Basis des prognostizierten Geschäftsverlaufs nun mit

einer Wertaufholung von rund 60+% rechnen.

Das Restrukturierungskonzept sieht folgende Komponenten vor:

* Der Nennbetrag der Anleihe wird auf EUR 10 Mio. herabgesetzt und ist bis

zu einem Betrag in Höhe von EUR 7,5 Mio. besichert

* Die Anleihe wird bis 2021 verlängert und mit 1% verzinst

* Für den Verzicht in Höhe von EUR 15 Mio. sowie die aufgelaufenen Zinsen

erhalten die Anleihegläubiger Anteile an der Gesellschaft zunächst in Höhe

von 91%

* Der weltmarktführende indische Fahrradhersteller HERO erklärt sich

bereit, im Rahmen einer weiteren Kapitalerhöhung der MIFA EUR 15 Mio.

zusätzliches Eigenkapital zur Verfügung zu stellen. Nach dieser

Kapitalerhöhung werden die Anleihegläubigern mit mindestens 10% am

Eigenkapital beteiligt bleiben

* Zusätzlich erhalten die Anleihegläubiger die Möglichkeit, gemeinsam mit

HERO an dieser Kapitalerhöhung teilzunehmen und ihren Anteil auf bis zu 30%

aufzustocken

Um die Fortführung der Gesellschaft bis zur Entscheidung der

Anleihegläubiger über die Umsetzung des Restrukturierungskonzepts zu

ermöglichen, hat der gemeinsame Vertreter einer weiteren Stundung der am

12. August 2014 fällig gewordenen Zinszahlung bis zur wirksamen

Entscheidung der Anleihegläubiger über die Restrukturierung zugestimmt.

Eine Abstimmung der Anleihegläubiger über das Sanierungskonzept ist für

Anfang September vorgesehen. "Mit dem vorliegenden Restrukturierungskonzept

und dem Einstieg des weltweit führenden Fahrradherstellers HERO konnten wir

die Fortführung der MIFA sichern und für die Anleihegläubiger

substantiellen Wert erhalten" kommentiert Frank Günther, Geschäftsführer

der One Square Advisory Services und gemeinsamer Vertreter der

Anleihegläubiger die heute erzielte Einigung.

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