DGAP-News: Adler Modemärkte AG: Jahresziele fest im Blick - Ergebnis und Free Cashflow deutlich verbessert

Adler Modemärkte AG: Jahresziele fest im Blick - Ergebnis und Free Cashflow deutlich verbessert

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Quartals-/Zwischenmitteilung/9-Monatszahlen

Adler Modemärkte AG: Jahresziele fest im Blick - Ergebnis und Free Cashflow

deutlich verbessert

09.11.2017 / 07:30

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Neun-Monats-EBITDA plus EUR 14,3 Mio. auf EUR 6,6 Mio.:

Jahresziele fest im Blick - Ergebnis und Free Cashflow deutlich verbessert

Free Cashflow steigt um EUR 26,6 Mio. auf EUR 6,4 Mio.

Haibach bei Aschaffenburg, 9. November 2017: Nach einem guten 3. Quartal mit

deutlichen Verbesserungen beim Ergebnis und Free Cashflow hat die Adler

Modemärkte AG die Jahresziele 2017 auch nach neun Monaten fest im Blick. So

ist in den ersten drei Quartalen beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und

Abschreibungen (EBITDA) eine signifikante Steigerung von EUR -7,7 Mio. im

Jahr 2016 auf EUR 6,6 Mio. gelungen. Die Verbesserungen basieren auf

nachhaltigen Effizienzsteigerungen und einem Einmalertrag aus

Immobilienveräußerungen.

Umsatz legt im dritten Quartal um 2% zu

Die Umsatzerlöse lagen nach neun Monaten 2017 mit EUR 374,2 Mio. fast genau

auf Vorjahresniveau (EUR 375,0). Auf vergleichbarer Fläche (like-for-like)

betrug der Umsatzrückgang 1,9%, was laut dem TW-Testclub (Umfragepanel des

Branchenmagazins TextilWirtschaft) annähernd dem bundesdeutschen

Durchschnitt im textilen Einzelhandel entspricht. Im 3. Quartal 2017

verbesserte ADLER den Umsatz auf EUR 120,2 Mio. um 1,9% (Q3 2016: EUR 117,9

Mio.).

Durch eine Anpassung der Einkaufsvolumina sank der Materialaufwand im

Neun-Monats-Zeitraum um 2,3% von EUR 183,5 Mio. auf EUR 179,2 Mio.

Entsprechend legte der Rohertrag von EUR 191,5 Mio. auf EUR 194,9 Mio. zu,

die Warenrohertragsmarge stieg von 51,1% auf 52,1%. Dank der in den letzten

Quartalen realisierten Maßnahmen zur Prozessoptimierung konnte der

Personalaufwand in der Berichtsperiode um fast 6% auf EUR 73,1 Mio.

reduziert werden (9M 2016: EUR 77,7 Mio.), obwohl die Kosten für personelle

Restrukturierungen EUR 1,4 Mio. über dem Vorjahresniveau lagen.

EBITDA ohne Sondereffekte um mehr als EUR 8 Mio. gesteigert

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kletterte in

der Berichtsperiode deutlich von EUR -7,7 Mio. auf EUR 6,6 Mio. Neben den

genannten Effizienzsteigerungsmaßnahmen beeinflussten auch zwei

Einmaleffekte das Ergebnis. So führte der Verkauf zweier Immobilien in

Österreich im zweiten Quartal zu einem Einmalertrag in Höhe von EUR 7,5 Mio.

Gegenläufig wirkten sich die um EUR 1,4 Mio. gestiegenen Kosten aus

personellen Restrukturierungen auf die Gewinnentwicklung aus. Unter

Herausrechnung dieser Sondereffekte errechnet sich ein Neun-Monats-EBITDA

von EUR 0,4 Mio. (9M 2016: EUR-7,7 Mio.). Die operative Verbesserung der

Profitabilität zeigt sich darin, dass das EBITDA im 3. Quartal 2017 mit

EUR-3,6 Mio. sehr deutlich über dem Niveau des Vorjahresquartals (EUR -8,4

Mio.) lag. Aufgrund des saisonbedingt zyklischen Geschäftsmodells fällt bei

ADLER im 3. Quartal standardmäßig ein Verlust an. Im Jahresschlussquartal

wird dagegen das Gros der Gewinne erwirtschaftet (siehe Prognose).

Vor dem Hintergrund stabiler Abschreibungen weist ADLER nach neun Monaten

ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von EUR -5,7 Mio. nach EUR-20,1

Mio. im Vorjahr aus. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verbesserte sich

ebenfalls signifikant von EUR -23,8 Mio. auf EUR -9,7 Mio. Nach Steuern wird

mit EUR -7,0 Mio. ebenfalls noch ein Fehlbetrag ausgewiesen (9M 2016: EUR

-18,4 Mio.). Für das Gesamtjahr wird mit einem substanziell positiven Wert

gerechnet.

Free Cashflow um EUR 26,6 Mio. auf EUR 6,4 Mio. verbessert

Eines der zentralen Ziele für das Jahr 2017 - die substanzielle Verbesserung

des Cashflows - wurde auch nach neun Monaten erreicht. Der Mittelzufluss aus

laufender Geschäftstätigkeit erhöhte sich um über EUR 20 Mio. auf EUR 8,3

Mio. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit stieg aufgrund der Sondereffekte

aus den Immobilientransaktionen wie erwartet von EUR -8,4 Mio. auf EUR -1,9

Mio. an. Den Free Cashflow konnte ADLER in ersten drei Quartalen 2017 sehr

deutlich auf EUR 6,4 Mio. steigern (9M 2016: EUR -20,2 Mio.).

Wie avisiert konnte der für den Berichtszeitraum typische Mittelabfluss im

Vergleich zu den Vorjahren sehr deutlich begrenzt werden: Die Zahlungsmittel

und Zahlungsmitteläquivalente verringerten sich gegenüber dem Jahresende

2016 um lediglich EUR 6,2 Mio. auf EUR 36,6 Mio. Im Vergleichszeitraum des

Jahres 2016 hatte der Rückgang noch EUR 38,1 Mio. auf EUR 14,0 Mio.

betragen. Neben diesem sehr soliden Liquiditätspolster verfügt ADLER

unverändert über eine sehr gesunde Bilanzstruktur. So liegt die

Eigenkapitalquote trotz des negativen Ergebnisausweises zum 30. September

2017 bei 35,7% (30. September 2016: 33,5%) und dürfte bis Jahresende 2017

wieder klar über der 40%-Schwelle liegen.

Prognose für Gesamtjahr 2017 bestätigt: Operatives EBITDA soll auf EUR 27-30

Mio. steigen

Angesichts der positiven Entwicklung nach neun Monaten bestätigt ADLER die

im Geschäftsbericht 2016 für das laufende Jahr abgegebene Prognose für das

operative Geschäft. Trotz eines weiterhin schwierigen Branchenumfelds im

Textileinzelhandel erwartet der ADLER-Vorstand beim operativen EBITDA

gegenüber 2016 eine Verbesserung von EUR 23,3 Mio. auf EUR 27-30 Mio. Das

tatsächlich ausgewiesene Ergebnis wird dank der Einmalerträge aus den

Immobilienverkäufen signifikant über diesem Wert liegen, zumal ADLER im 4.

Quartal 2017 zusätzliche positive Sondereffekte aus weiteren

Immobilienverkäufen auf das Ergebnis erwartet. Deren Höhe kann jedoch zum

gegenwärtigen Zeitpunkt noch nicht beziffert werden. Die operative

Ergebnisprognose basiert auf einem unverändert erwarteten leichten

Umsatzrückgang gegenüber dem Geschäftsjahr 2016 (EUR 544,6 Mio.). Dabei wird

davon ausgegangen, dass erneut eine substanzielle Steigerung im Online-Shop

gegenüber 2016 erzielt werden kann.

Der vollständige Neun-Monats-Bericht 2017 steht unter

http://www.adlermode-unternehmen.com/investor-relations/berichte-publikationen/quartalsberichte/

als Download zur Verfügung.

Wichtige Kennzahlen des ADLER-Konzerns

(in EUR Mio.) 9M-20- 9M-20- Verän- Q3-20- Q3-20- Ver-

17 16 d. 17 16 än-

d.

Umsatzerlöse 374,2 375,0 -0,2% 120,2 117,9 +1,-

9%

Rohertrag 194,9 191,5 +1,8% 60,4 56,3 +7,-

3%

Gewinn vor Zinsen, Steuern, 6,6 -7,7 +>100% -3,6 -8,4 +57-

Abschreibungen und,1%

Amortisation (EBITDA)

Betriebsergebnis (EBIT) -5,7 -20,1 +71,6% -7,6 -12,6 +39-

,7%

Konzernergebnis -7,0 -18,4 +62,0% -6,3 -10,5 +40-

,0%

Ergebnis je Aktie (in EUR)* -0,38 -1,00 +62,0% -0,34 -0,57 +40-

,4%

* Basis: 18.510.000 Stück Aktien

30.9.2017 31.12.2016 Veränd.

Bilanzsumme (in EUR Mio.) 249,6 222,6 +12,1%

Eigenkapital (in EUR Mio.) 89,1 95,8 -7,0%

Eigenkapitalquote 35,7% 43,1%

Verschuldungsgrad 1,80 1,32

(Fremdkapital zu Eigenkapital)

Zahlungsmittel (in EUR Mio.) 36,6 42,8 -14,5%

Mitarbeiter 3.821 3.984 -4,1%

Märkte gesamt 184 183 +1%

Kontakt:

Adler Modemärkte AG

Investor Relations

Katrin Schreyer

Tel.: +49 6021 633 1828

E-Mail: investorrelations@adler.de

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09.11.2017 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Adler Modemärkte AG

Industriestraße Ost 1-7

63808 Haibach

Deutschland

Telefon: +49 (0) 6021 633 0

Fax: +49 (0) 6021 633 1299

E-Mail: info@adler.de

Internet: www.adlermode.com

ISIN: DE000A1H8MU2

WKN: A1H8MU

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

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