dpa-AFX Überblick: ANALYSTEN-EINSTUFUNGEN vom 30.06.2014 bis 04.07.2014

FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 30.06.2014 bis 04.07.2014:

MONTAG

AXEL SPRINGER AG

FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Axel Springer (Axel Springer SE vinkuliert) angesichts der Mehrheitsübernahme am französischen Autoportal LaCentrale.fr auf "Add" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Die Bewertung erscheine angesichts der führenden Marktposition und der hohen Profitabilität attraktiv, schrieb Analystin Sonia Rabussier in einer Studie vom Montag. Dies werde jedoch durch geringe Wachstumsraten in Frankreich relativiert. Für 2015 rechnet die Expertin für den Medienkonzern mit einem positiven Gewinnbeitrag von vier Prozent. Sie geht davon aus, dass sich Springer in Deutschland um Autoscout bemüht.

OSRAM

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für Osram von 45,50 auf 44,00 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Papiere des Leuchtmittelherstellers hätten die verschlechterten Aussichten zuletzt ausreichend eingepreist, schrieb Analyst Fredric Stahl in einer Studie vom Montag. Das Chance/Risiko-Profil sei nun wieder attraktiv.

TALANX AG

FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat Talanx nach einer jährlichen Investorenveranstaltung auf "Hold" mit einem Kursziel von 28 Euro belassen. Der Versicherer habe wertvolle Einblicke in die internationale Strategie seines Erstversicherungsgeschäfts gegeben, schrieb Analyst Philipp Häßler in einer Studie vom Montag. Das Ziel für den Nettogewinn 2017 erscheine klar erreichbar, falls die Zinsen nicht weiter sänken. Kurzfristig sehe er aber keine Kurstreiber. Allerdings spreche die fünfprozentige Dividendenrendite für die Aktie.

THYSSENKRUPP AG

FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für ThyssenKrupp nach dem Verkauf der schwedischen Werft an Saab auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 25 Euro belassen. Das Geschäft sei positiv, da die Aktivitäten nur verlustbringend beziehungsweise geringfügig profitabel seien, schrieb Analyst Sven Diermeier in einer Studie vom Montag. Es sei zudem eher mit einem Buchgewinn zu rechnen.

TUI AG

FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat das Kursziel für TUI nach der angekündigten Fusion mit Tochter Tui Travel von 14,50 auf 16,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Dieser strategische Schritt sei wertsteigernd, da er substanzielle Synergien enthülle und für eine bessere Marktposition sorge, schrieb Analyst Jochen Rothenbacher in einer Studie vom Montag. Zudem sei die Wachstumsstrategie des Reisekonzerns für seine Hotels und Schiffe in der neuen Unternehmensform einfacher umzusetzen.

VOSSLOH AG

HANNOVER - Die NordLB hat Vossloh nach einer Gewinnwarnung von "Halten" auf "Verkaufen" abgestuft und das Kursziel von 70 auf 55 Euro gesenkt. Das mit der Gewinnwarnung angekündigte Restrukturierungsprogramm sei zwar stringent und umfassend, der Umsatzungszeitraum dürfte aber noch bis ins kommende Jahr hineinreichen, schrieb Analyst Heino Hammann in einer Studie vom Montag. Dies sei ein Unsicherheitsfaktor, weshalb er die Aktie vorläufig abstufe.

DIENSTAG

BILFINGER

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat die Einstufung für Bilfinger (Bilfinger SE) nach einer Gewinnwarnung auf "Hold" mit einem Kursziel von 84 Euro belassen. Das Energiegeschäft des Baudienstleisters leide unter den deutlichen Investitionskürzungen der deutschen Versorger, schrieb Analyst Craig Abbott in einer Studie vom Dienstag. Das neue operative Ergebnisziel (Ebita) für dieses Jahr liege um etwa 13 Prozent unter dem Marktkonsens.

BNP PARIBAS

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für BNP Paribas von 63,00 auf 54,70 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Er verfolge nun einen konservativeren Bewertungsansatz und berücksichtige Unsicherheiten mit Blick auf regulatorische Risiken und mögliche Rechtsstreitigkeiten, schrieb Analyst Nick Davey in einer Studie vom Dienstag. Angesichts der überzeugenden Sektorbewertung jedoch hielt er an seiner positiven Sicht der Branche fest. Davey senkte gleichwohl seine Prognose für die Dividende der französischen Bank in diesem Jahr auf null, bis es größere Klarheit bezüglich der kurzfristigen rechtlichen Risiken gebe.

DAIMLER AG

NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Daimler auf "Overweight" mit einem Kursziel von 80 Euro belassen. Er ziehe den Autobauer wegen seiner überlegenen Modelldynamik weiter der Konkurrenz von BMW vor, schrieb Analyst Jose Asumendi in einer Studie vom Dienstag. Der Konzern dürfte die Margen der Marke Mercedes-Benz im gesamten Jahresverlauf steigern, während BMW seine Margen höchstens stabilisieren könne.

FRESENIUS SE

FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Fresenius SE (Fresenius SECo) auf "Hold" mit einem Kursziel von 117 Euro belassen. Der Verkauf der fünf-prozentigen Beteiligung an Rhön-Klinikum habe ihn nicht überrascht, schrieb Analyst Konrad Lieder in einer Studie vom Dienstag. Das Medizintechnikunternehmen habe diesen Schritt zuvor signalisiert. Der Anlagegewinn dürfte den Quartalszahlen zugute kommen.

PHILIPS ELECTRONICS NV

LONDON - Die US-Bank Citigroup hat die Einstufung für Philips Electronics nach einer Umstrukturierung des Beteiligungsportfolios auf "Buy" mit einem Kursziel von 30 Euro belassen. Die Verschmelzung der Beteiligung Lumiled mit dem Geschäft mit Autoscheinwerfern durch den Beleuchtungskonzern mache Sinn, schrieb Analystin Natalia Mamaeva in einer Studie vom Dienstag. Damit könne sich der Konzern auf sein rentableres Kerngeschäft konzentrieren. Die Aktie stehe auf der "Citi Focus List Europe".

RIO TINTO

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Rio Tinto nach einem Unternehmensbesuch auf "Buy" mit einem Kursziel von 4000 Pence belassen. Der jüngste, deutliche Rückgang der Eisenerzpreise sei zwar ein Grund zur Sorge, schrieb Analyst Myles Allsop in einer Studie vom Dienstag, der Bergbaukonzern produziere jedoch zu niedrigen Kosten und habe eine starke Bilanz. Zudem seien die Titel attraktiv bewertet. Allsop erwartet immer noch im Februar kommenden Jahres ein Aktienrückkaufprogramm.

MITTWOCH

BILFINGER

FRANKFURT - Die DZ Bank hat den fairen Wert für die Aktie von Bilfinger (Bilfinger SE) nach einer Gewinnwarnung von 98 auf 80 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Kaufen" belassen. Die Nachfrageschwäche im zweiten Quartal habe ihn überrascht und kurzfristig rechne er nun mit keiner deutlichen Nachfrageerholung bei dem Bau- und Dienstleistungsunternehmen, schrieb Analyst Jasko Terzic in einer Studie vom Dienstag. Wegen neuer und bereits initiierter Maßnahmen bei Bilfinger erwarte er aber ab 2015 wieder eine Gewinnerholung. Zudem verwies Terzic für sein beibehaltenes Anlageurteil auf die hohe Dividendenrendite von rund 4 Prozent.

BNP PARIBAS

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für BNP Paribas nach einer Einigung mit der US-Regierung nach Sanktionsverletztungen von 55 auf 54 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Einigung zwischen der Bank und dem US-Justizministerium entspreche dem, was nach den jüngsten Medienberichten zu erwarten gewesen sei, schrieb Analystin Flora Benhakoun in einer Studie vom Mittwoch. Es sei positiv, dass die Bank in diesem Jahr ihre Dividende stabil halten wolle. Die Expertin hatte zuvor nicht mit einer Dividendenzahlung gerechnet. Die Expertin senkte ihr Kursziel, weil sie jetzt wegen der geplanten Dividende von weniger Überschusskapital der Bank ausgeht.

GRENKELEASING

FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für GRENKELEASING auf "Buy" mit einem Kursziel von 90 Euro belassen. Der Spezialist für IT-Leasing sei auf gutem Weg, seine Ziele zu erreichen, schrieb Analyst Daniel Gleim in einer Studie vom Mittwoch. Die Zuversicht dürfte in den kommenden Quartalen noch steigen.

HUGO BOSS

FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Hugo Boss nach der Komplettübernahme von Läden in China und Macao auf "Hold" mit einem Kursziel von 95 Euro belassen. Der Einfluss auf den Gewinn des Modekonzerns sei sehr gering, schrieb Analyst Andreas Riemann in einer Studie vom Mittwoch.

DONNERSTAG

BG GROUP

NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für BG Group vor Zahlen auf der "Conviction Buy"-Liste mit einem Kursziel von 1530 Pence belassen. Nach dem sehr guten Vorquartal dürfte das zweite Quartal für die europäischen Ölkonzerne schwierig verlaufen sein, schrieb Analyst Michele della Vigna in einer Branchenstudie vom Donnerstag. So dürfte die Produktion unter anderem wegen Wartungsarbeiten in Nordsee und Golf von Mexiko sowie Produktionsausfällen in Libyen um sieben Prozent gesunken sein. Der Sektor dürfte seine Ergebnisse aber dank effizienterer Kapitalverwendung um sieben Prozent gesteigert haben. BG dürfte ab dem vierten Quartal dank des renditeträchtigen Portfolios branchenführendes Wachstum für die kommenen Jahren vorweisen.

BP

NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für BP auf "Neutral" mit einem Kursziel von 500 Pence belassen. Nach dem sehr guten Vorquartal dürfte das zweite Quartal für die europäischen Ölkonzerne mit einem Produktionsrückgang von sieben Prozent schwierig verlaufen sein, schrieb Analyst Michele della Vigna in einer Branchenstudie vom Donnerstag. BP habe seine Produktion im zweiten Quartal jedoch steigern können. Der Sektor insgesamt dürfte seine Ergebnisse dank einer effizienteren Kapitalverwendung um sieben Prozent gesteigert haben.

DAIMLER AG

LONDON - Die australische Investmentbank Macquarie hat Daimler nach US-Absatzzahlen für den Juni auf "Outperform" mit einem Kursziel von 74 Euro belassen. Der Monat sei für die europäische Autobranche stark ausgefallen und habe den schwachen Jahresauftakt ausgeglichen, schrieb Analyst Christian Breitsprecher in einer Sektorstudie vom Donnerstag. Besonders für die deutschen Hersteller mit Ausnahme von Volkswagen (VW) konstatierte er eine gute Entwicklung. Daimler gehöre dank der starken Produktdynamik der Marke Mercedes zu seinen "Top Picks".

FIELMANN AG

FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Fielmann nach Eckdaten zum zweiten Quartal auf "Hold" mit einem Kursziel von 94 Euro belassen. Die Optikerkette habe nach dem starken Jahresauftakt die erwartete Wachstumsabschwächung gezeigt, schrieb Analyst Georg Remshagen in einer Studie vom Donnerstag. Remshagen hielt an seinen Prognosen für das Gesamtjahr fest. Am "Hold"-Votum werde sich nichts ändern, bis er mehr Informationen habe, ob die im Auftaktquartal gesehene Umsatz- und Gewinnbeschleunigung eher nachhaltig sei.

TELEFONICA DEUTSCHLAND

FRANKFURT - Die DZ Bank hat Telefonica Deutschland (O2) nach der Genehmigung der E-Plus-Übernahme auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 6,40 Euro belassen. Die Entscheidung der EU-Kommission entspreche seinen Erwartungen und das Auflagenpaket enthalte keine größeren Überraschungen, schrieb Analyst Karsten Oblinger in einer Studie vom Donnerstag. Ein wesentlicher Punkt darin sei die bereits vergangene Woche angekündigte Übernahme von bis zu 30 Prozent der Netzwerkkapazitäten des neuen Unternehmens durch den Mobilfunkanbieter Drillisch. Er rechne damit, dass O2 im Zusammenhang mit der Transaktion in Kürze eine Kapitalerhöhung ankündigen werde.

TOTAL SA

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Total SA (TOTAL) auf "Buy" mit einem Kursziel von 56 Euro belassen. Analyst Jon Rigby passte in einer Branchenstudie vom Donnerstag seine Gewinnprognosen je Aktie für die Ölkonzerne an höhere Annahmen zu den langfristigen Ölpreisen an. Das langfristige Verhältnis von Angebot und Nachfrage spreche zwar für niedrigere Preise als es momentan der Fall sei, die Sorgen um die Versorgungssicherheit dürften aber anhalten. Der Experte steht dem Sektor auch wegen dessen Bewertung insgesamt vorsichtig gegenüber. Total ist einer seiner bevorzugten Werte und eine von nur zwei Kaufempfehlungen des Experten.

FREITAG

DAIMLER AG

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Daimler nach einem Investorentag auf "Neutral" mit einem Kursziel von 75 Euro belassen. Der Autobauer habe seinen Ausblick auf das Nutzfahrzeuggeschäft zwar bekräftigt, der Hinweis auf ein aktuell schwächeres Geschäft in Europa und Lateinamerika lasse jedoch weniger Raum für Abweichungen, schrieb Analyst Philippe Houchois in einer Studie vom Freitag. Der Experte ließ seine Gewinnprognosen unverändert.

HEIDELBERGCEMENT AG

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für HeidelbergCement nach einem Investorentag auf "Neutral" mit einem Kursziel von 60 Euro belassen. Der Zementhersteller sei geographisch weiter gut aufgestellt, da er zumeist in Regionen mit überdurchschnittlichem Wachstum präsent sei, schrieb Analyst Gregor Kuglitsch in einer Studie vom Freitag. Der Fokus des Unternehmens sei weiter auf die operative Effizienz gerichtet. Darüber hinaus gebe es auch strategische Fragen wie zum Beispiel mögliche Beteiligungsverkäufe in den USA zu klären.

K+S

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für K+S (K+S) vor Zahlen von 15 auf 17 Euro angehoben, aber die Einstufung auf "Sell" belassen. Das operative Ergebnis (Ebit) des Salz- und Düngemittelherstellers dürfte im zweiten Quartal im Vergleich mit dem Vorjahreszeitraum wegen niedrigerer Kalipreise um 29 Prozent gesunken sein, schrieb Analystin Virginie Boucher-Ferte in einer Studie vom Freitag. Das Unternehmen dürfte seine Jahresziele bekräftigen. Die aktuelle Bewertung gehe bereits von einer deutlichen Erholung der Kalipreise aus. Dies sei unter anderem wegen des strukturellen Überangebots zu optimistisch. Die Expertin hob ihre Gewinnprognosen je Aktie an.

MERCK KGAA

NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für Merck KGaA (Merck) auf "Neutral" mit einem Kursziel von 67,50 Euro belassen. Analyst Steve Chesney passte seine Schätzungen in einer Studie vom Freitag an die Ergebnisse des ersten Quartals an. Die Änderungen seien aber nur geringfügig, die Einschätzung der Pharma- und Chemietitel bleibe unverändert.

/he